Александр Перфилов
Александр Перфилов личный блог
29 декабря 2023, 12:51

Итоги 2023 года: в экономике, на фондовом рынке и личные результаты.

Итоги 2023 года: в экономике, на фондовом рынке и личные результаты.

Мы всегда любим подводить итоги тогда, когда прошедший период был блистательным, когда мы достигли своих намеченных планов, а впереди ярко и уверенно сияет перспектива еще чего-то более интересного.

Но «все зависит от нас самих» как поется в одноименной песне певицы с новогодним именем Елка. И раз уж это так, то сейчас мы попробуем посмотреть — а каким уходящий год был для экономики России, для российского фондового рынка и каким он оказался для нас. Составим планы на год будущий.

 

Экономические итоги.

ВВП рост составил +3,5%.

Что здесь хотелось бы прокомментировать… Рост +3,5% — это сильный результат, если сравнивать с прогнозами, которые давались всемирным банком, например. Это превосходный результат, если сравнивать с экономикой Германии. Но мы должны понимать, что рост 3,5% нагружен несколькими параметрами, которые заставляют смотреть скептически на сохранение темпов этого роста.

а) рост ввп обусловлен потребностями ВПК; Сильный рост в обрабатывающей промышленности связан также с потребностями данного сектора экономики.

б) наблюдается серьезный дефицит трудовых ресурсов, что выражается в практически 100% занятости населения. Это провоцирует рост расходов на ФОТ. ФОТ попадает в себестоимость. Увеличение себестоимости снижает и операционные и чистые прибыли предприятий.

в) наблюдается серьезный рост транспортно-логистических расходов предприятий. Расходы на транспортировку также полностью попадают в себестоимость, существенно ее увеличивая.

г) концепция предпринимателей «мы все купим на Западе» изменилась, но изменилась на следующую: «мы все купим на Востоке (читай в Китае)». Это создает серьезную конкуренцию со стороны китайских производителей нашим предпринимателям, которые пытаются работать в настоящем импортозамещении. Этот фактор не позволяет смотреть как на позитивный с точки зрения роста Валового Национального Продукта, а следовательно и ВВП.

Инфляция составила 7,5%.

Против планируемых  5%, инфляция получилась 7,5%. Является ли это проблемой? На самом деле, инфляция является общей температурой по больнице. Что такое средняя? Вы едите мясо, а ваш сосед есть капусту. Вместе вы едите голубцы. То есть инфляция для разных слоев населения –разная. Поэтому даже не инфляция сейчас является проблемой, а то, что на нее пытается реагировать ЦБ повышением ставки.
Важным итогом года стало то, что повышение ставки на инфляцию не особо подействовало, хотя ставка ЦБ была поднята существенно.

 

Ставка ЦБ 16%.

С ключевой ставкой в 16% мы завершаем финансовый и календарный год. На что воздействует ставка главным образом – на потребительские настроения. Ее цель — снизить потребительскую активность и тем самым придержать инфляцию, а может даже побороть ее. С другой стороны, мы имеем рост стоимости обслуживания долга и предприятий и бюджета. Не надо быть супер-экономистом, чтобы понять, что обслуживание долгов – попадает на себестоимость. И это также снижает потенциальные прибыли предприятий. Но что позитивного в том, что мы пришли к итогам года с высокой ставкой? Наличие высокой ключевой ставки – делает реальной перспективу ее медленного снижения. И этот цикл начнется в следующем, новом 2024 году.

 

Итоги на российском фондовом рынке.
2023 год оказался годом третьего эшелона. Бумаги даже откровенного шлака стреляли на сотни процентов. Значительную часть прибыли года составил заработок именно в третьем эшелоне. Но боковик, который длиться последние 5 месяцев смазал результаты. Однако, контроль риска не дал растерять прибыль. В целом итоги такие:

Рост индекса ММВБ:  +43% по итогам года;

Максимальная просадка Индекса ММВБ:  -10,28%;

Трендовое направленное движение: 5 месяцев;

Фаза бокового рынка: 7 месяцев;

Итоги стратегии Автоследования: +16%;
Итоги работы Про-канала: +25% (это результат, который мне прислали сами подписчики, которые следовали рекомендациям канала);

В Про-канале совершено за 12 месяцев: 198 сделок;
Положительно: 105;
Отрицательно: 93;
Соотношение: 53/47.  

 

Планы на следующий год:

Новый портфель
 В конце текущего года в рамках частного канала был введен портфель «Криптовалютный». Развитие этого портфеля – является одним из планов на новый 2024 год.

Улучшение стратегии
Боковик текущего года – заставил обратить внимание и скорректировать систему торговли, не меняя ее принципиально. Был проанализирован и введен новый фильтр. Его введение призвано увеличить процент положительных сделок. В планах на 2024 года добиться соотношения положительных и отрицательных сделок на уровне 60/40. Так же статистика будет еще более подробной.


Основной канал.

В рамках основного канала в новом году предполагаю продолжить концентрироваться на представлении вашему вниманию взгляда на основные макроэкономические тренды, на положение дел в экономике, базовых сырьевых активах и индексах.  Особо интересные моменты в акциях будут рассмотрены.   

 

Подводя общий знаменатель..

Год выдался растущим, сильным с экономической стороны. Подхватил это настроение и фондовый рынок. Однако несмотря на то, что экономика растет – продолжение этой динамики, не только с моей точки зрения, пока под большим вопросом. Поскольку за этим стоят не просто параметры, а целые вызовы для управленцев от государства, от регуляторов и от бизнеса. В моменты, когда рынок не видит перспективы увеличения роста экономики – он реагирует боковой фазой или более глубокой коррекцией. Но есть позитивное в негативном – ключевая ставка может начать медленное снижение – что обеспечит стимул спроса, рост денежной массы и увеличение предложения уже не за счет ВПК, когда потребляет государство, а за счет индивидуального потребления.

Одним из важнейших предстоящих событий нового года – являются выборы. Выборы пройдут и в России и в США. Влияние на рынки этих событий не поддаются прогнозированию, но почти определенно можно сказать, что волатильность точно будет высокой. Поэтому продолжим держать руку на пульсе и будем принимать решения по мере развития обстановки.   

Такими являются итоги данного года по версии канала «Взгляд на рынок», в лице его автора Александра Перфилова.

Всем в новом году желаю успехов, здоровья и добра!

 

 

0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн