Про баланс в системе и кого любят брокеры (а кого не очень)

Количество людей имеющих брокерский счёт стабильно растёт. По данным МосБиржи $MOEX уже ~30 млн.

Если смотреть активных, те кто хотя бы одну сделку в месяц делают, то это 3,5-4 млн человек.

Представим себе всех этих людей как спектр, где на краях с одной стороны будут лютые скальперы, а на другом конце спектра долгосрочные инвесторы. Всех ли их одинаково любят брокеры?

Скальперы генерируют огромное количество сделок, используют плечи и шорты, брокеры получают хорошие комиссии, Чем активней торгует, тем больше комиссии. Идеально если скальпер ещё зарабатывает, тогда его можно ставить в пример тем кто пока не определился и в середине спектра, а те кто в минусе никому не интересны. Условные конкурсы «Лучший частный инвестор» МосБиржи из этой серии, хотя победители таких конкурсов очень далеки от инвесторов.

В свою очередь Долгосрочный инвестор, не использующий плечи, максимально не интересен из-за небольших комиссий

При этом забавно, что если взять 1.000.000 скальперов, то через пару лет «выживут» как скальперы от силы 1000 человек, а в прибыли выше инфляции будет не больше 100, остальные из этой 1000 просто лудоманы. Остальные из 1 млн перестанут быть скальперами. При этом не так важно акций каких компаний будут торговать эти товарищи. Популярный Сбер $SBER, а может дальние эшелоны вроде ОВК $UWGN 

Это легко проверяется эмпирически в Пульсе. Смотрите по количеству сделок в месяц + как долго на бирже. Можно смотреть ещё и доходность, хоть она и достаточно творческая в Пульсе.

Если же взять 1.000.000 инвесторов, с диверсифицированным портфелем дивидендных историй и не использующих плечей, то через пару лет весь 1.000.000 прекрасно себя будет чувствовать. Опять же не так важно какие это будут акции. Допустим акции из индекса МосБиржи которые платят дивиденды. Да, там может попасться условный Газпром $GAZP, но там будет и Сбер $SBER и Лукойл $LKOH и т.д.

Но если бы все были инвесторами, то откуда бы взялась ликвидность на рынке, а распродажи в моменты паник или просто небольшие коррекции. И конечно же откуда такие минимальные комиссии. Система отлично сбалансирована.

Брокеры хорошо продвигают частые сделки с плечами и различные рискованные производные инструменты тем самым зарабатывая. А инвесторы пользуются минимальными комиссиями и покупают долгосрочно интересные активы. Только не стоит винить во всём брокеров, они просто дают то, что люди хотят, а некоторые даже требуют и сильно переживают если уменьшать плечи и отключать шорты. А продвигать подход, где они заработают меньше, это верх глупости.

Как инвестор с комиссией в десятые доли процента и редкими сделками я не очень интересен брокеру. Но пока есть скальперы меня можно терпеть. Так что большое инвесторское спасибо всем скальперам за их тяжкий труд

-
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией