Доброго воскресного вечера!
Подскажите, пожалуйста, как можно посчитать текущую премию за риск по акциям? Есть исторический метод, он дает 5-6%, смотря как считать. Но сейчас же премия за риск явно выше. Или я ошибаюсь и можно спокойно брать историческую?
Можно взять премию по американскому рынку и добавить суверенный риск, но там космос
получить ее легко… достаточно просто быть в рынке))
Премия к чем?
— К ОФЗ?
— К ключевой ставке?
— К мировому рынку?
— К рынкам развивающихся стран?
Как правильно отмечено выше премия за риск всегда в цене, т.е. какая бы цена ни была, она уже отображает текущее равновесие между риском/доходностью (по одной из теорий).
Доходность нашего рынка значительно выше мирового, это плата за риск, это та самая премия.
Но при этом доходность нашего рынка ниже ОФЗ и КС, а это уже не нормально, и условно это можно считать отрицательной премией, как тоже указанно у комментатора выше.
Вроде базовое понятие в экономике
Тут недавно пробегала таблица forward p/e 2024. Он там оценивался в 5. Доходность фондового рынка значит 20%, безрисковая ставка 16%. итого премия 4%
Для этого тебе надо посчитать справедливую стоимость всех акций и соотнести ее с текущей капитализацией рынка.
Отсюда можно посчитать какую ставку риска подразумевает текущее значение индекса