11 января 2013, 18:43
Расчет НКД по методу Actual/364, вопрос.
День добрый.
Подскажите, кто знает.
Есть алгоритм расчета НКД по облигации: Actual/364.
Пытаюсь понять, а зачем он вообще существует. В чем его преимущество для эмитента.
Гуглил. Но всё, что нашёл:
Actual/364 - частный случай Actual/Actual (ISMA), когда купонный период равен 91 или 182 дням. Используется для некоторых краткосрочных бумаг..
Базис расчета НКД = 364
И бумаг с таким методом расчета лишь пару нашёл, облигацию РБК (ISIN RU000A0JQVC3) и облигацию Украины. (ISIN UA4000149009), потому понять преимущества такого метода не смог.
Ставка указывается в годовых, но выплачивается она вся уже за 364 дня. Т.е. за календарный год доходность получится чуть больше заявленной
Мне интересно, зачем эмитентам выбирать такой метод расчета НКД, который увеличивает действительные выплаты по облигациям и в чём его преимущество перед Actual/Actual (ISMA).
Не может же эмитент себе во вред что-то посчитать, в чем тогда подвох?
Подскажите, кто знает.
Есть алгоритм расчета НКД по облигации: Actual/364.
Пытаюсь понять, а зачем он вообще существует. В чем его преимущество для эмитента.
Гуглил. Но всё, что нашёл:
Actual/364 - частный случай Actual/Actual (ISMA), когда купонный период равен 91 или 182 дням. Используется для некоторых краткосрочных бумаг..
Базис расчета НКД = 364
И бумаг с таким методом расчета лишь пару нашёл, облигацию РБК (ISIN RU000A0JQVC3) и облигацию Украины. (ISIN UA4000149009), потому понять преимущества такого метода не смог.
Ставка указывается в годовых, но выплачивается она вся уже за 364 дня. Т.е. за календарный год доходность получится чуть больше заявленной
Мне интересно, зачем эмитентам выбирать такой метод расчета НКД, который увеличивает действительные выплаты по облигациям и в чём его преимущество перед Actual/Actual (ISMA).
Не может же эмитент себе во вред что-то посчитать, в чем тогда подвох?
Читайте на SMART-LAB:
GBP/USD: Звездный час продавцов — приговор бычьим надеждам
Британский фунт завершил пятничные торги формированием паттерна «падающая звезда», четко оттолкнувшись от точки пересечения ключевых технических линий. Сопротивление здесь носит комплексный...
19.04.2026
ПАО «МГКЛ» получило международный кредитный рейтинг
Компания стала первым российским эмитентом, которому в Индии присвоен кредитный рейтинг в национальной валюте по международной шкале ПАО «МГКЛ» получило долгосрочный кредитный рейтинг по...
17.04.2026
Операционные результаты ПАО «АПРИ» за 1 квартал 2026 года: увеличение объёма продаж почти в 3 раза
Операционные результаты ПАО «АПРИ» за 1 квартал 2026 года: увеличение объёма продаж почти в 3 раза
Объём продаж в 1 квартале 2026 года вырос в 2,8 раз г/г и составил 40,29 тыс....
17.04.2026
Завтра/сегодня ещё напишите, что вы там за ночь надумали — за космос, ИИ в этом космосе и неандертальцах!
Иванов Эдуард, у них выручка основная — оптовая торговля топливом. АЗС дают слезы
khornickjaadle, не совсем понял, какое отношение имеют «газовой станции и электроэнергия..» к банановым плантациям. Но «выручку 100 млн. прогнозируют.» интересно звучит, ещё бы ссылку на отчёт по э...
Алексей Зайцев, святая троица Теперь понятно куда делись 1,2 ярда запасов, превратились в 15 генераторов которые сами же и купили за 1,5 ляма, это магиявсе запасы ушли через другую фирму, а этот (у...
Золото нефть серебро При текущей волатильности туда-сюда можно забыть про все остальные инструменты. Даже про форекс. Акциями торгуют как раз чтобы заработать денег на сильных движениях, ну а фьючерсы...
Золото нефть серебро При текущей волатильности туда-сюда можно забыть про все остальные инструменты. Даже про форекс. Акциями торгуют как раз чтобы заработать денег на сильных движениях, ну а фьючерсы...
Взялся за гуж, не говори, что не дюж Мне очень доходчиво объяснили, что бы я заканчивал свой альтруизм и аргументы показались мне весьма и весьма убедительными.
Я извинился за предыдущий свой про...
Как не получить штраф по 3-НДФЛ и успеть подать всё вовремя в 2026 году Практическая инструкция для инвестора с зарубежными счетами
Апрель — самый ответственный месяц для частного инвестора...
YgrOK, процесс бреет латышей. Вообще ничего не поменяется от этого процесса в целом. 13,2 млрд потенциал списания марьино. Одновременно с этим 10-12 млрд сокращения фин расходов на снижении ставки....
Новые облигации Селигдар: 16,5% сбор сегодня, 20.04
A+/AA-, купон др 16,5% ежемес. (YTM до 17,81%), 3 года, 2 млрд.Бумага из категории соблазнительных, но небезопасных эмитентов, выходящих до ра...
Количество дней в периоде рассчитывается как разница между датами без каких-либо поправок на даты, в
году 360 дней.
Базис расчета = 360
Actual/364 — частный случай Actual/Actual (ISMA), когда купонный период равен 91 или 182 дням.
Используется для некоторых краткосрочных бумаг…
Базис расчета = 364
data.cbonds.info/files/cbondscalc/Help300811.pdf
т.е. в случаи квартальных купонах все они равны по 91 дню. (что видно на примере той же РБК, T0-T1 всегда 91 день)
и при ставке например 20% годовых, за каждый такой «квартал» ты получишь по 5% процентов.
но за календарный то год будет 20% + 1/365 от 20% (или 2/366, если год високосный).
и меня это несколько смущает, действительно ли так?
может там есть какое-либо преимущество с налогами?