Изображение блога
Андрей Х.
Андрей Х. Блог компании Иволга Капитал
06 декабря 2023, 06:54

Портфель размещений ИК Иволга Капитал (19,9 млрд р.). Ноябрь не без дефолта

Портфель размещений ИК Иволга Капитал (19,9 млрд р.). Ноябрь не без дефолта

Уже полтора года мы ведем статистику суммы и результата всех организованных Иволгой облигационных выпусков.

Ноябрьское обновление. Портфель выпусков в обращении (всё, что мы организовали, оно еще не погасилось или не ушло в дефолт) в ноябре достиг 19,9 млрд р. (+0,6 млрд к октябрю).

Доход этого портфеля для держателей облигаций с января по ноябрь – 1,8 млрд р. Или, если поделить доход на среднюю величину портфеля, 11,8% годовых.

В прошлом году был минус, и более глубокий. Дефолтные потери от Обуви России и нефтетрейдера Калиты превысили годовой купонный доход от всех прочих организованны нами выпусков.

Этот ноябрь тоже с потерями. Дефолтники месяца – ТД Мясничий, ОбъединениеАгроЭлита, ИС петролеум, входящие в холдинг Голдман Групп. Совокупная сумма потерь для нашего портфеля размещений – 350 млн р. Итого результат ноября (купоны минус дефолты) -87 млн р. В октябре был плюс, 237 млн р. В декабре ожидается примерно +250 млн.

Какие риски впереди? Хоть дефолт Голдман Групп мы давно и считали наиболее вероятным в нашем портфеле размещений, на будущее это уже не важно. На будущее остались менее одиозные, однако потенциально проблемные истории. ООО Литана (строительный подрядчик из Калининградской области) и Агрофирма-племзавод Победа (хоть она теперь и в собственности Росимущества). В первом случае у нас после лет молчания появился какой-то диалог. Что дает больше возможностей эмитенту на рефинансирование. Во втором очень надеемся, что государство не парализует деятельность и платежеспособность эмитента.


Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ Чат ИнвесторовYOUTUBE | VK | Сайт
2 Комментария
  • МиШм
    06 декабря 2023, 07:49
    Да, Иволга и Андрей как всегда честны. Это как всегда вызывает уважение. Увы далеко не все раскрывают негативные новости.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн