Дешёвый Яндекс и его дивиденды

В сегодняшней заметке о Яндексе, затрону три темы — дешевизна Яндекса, дивиденды Яндекса и разделение Яндекса.

Яндекс дёшев?

Да, считаю Яндекс дёшев.

Например, смотрим
последний отчет за 3 квартал — выручка 204 миллиарда — цена акции 2600.
3 квартал 2021 года — выручка 91 миллиард — цена акции 6100
3 квартал 2020 года — выручка 60 миллиардов — цена акции 5000 рублей.

То есть за три года выручка выросла почти в 3,5 раза, а акция стоит в два раза дешевле. В России нет ни одной компании у которой так растёт выручка на протяжении 20 лет каждый год. Выручка сейчас растёт лучше, чем у Гугла. Плюс компания последовательно конвертирует эту выручку в прибыль.

Чисто по экономике — Яндекс однозначно дешёвая компания, которая должна стоить дороже.

Дивиденды Яндекса

Часто вижу в комментариях Пульса и Смартлаба, и местных аналитиков, что Яндекс недостойная покупки компания, потому что она не платит дивидендов.
Смотрим самые дорогие компании - List of public corporations by market capitalization — Wikipedia
8 из них технологические, как и Яндекс. Из этих 8 половина не платит дивиденды, вторая платит дивиденды 1%. И эти компании без дивидендов и их все покупают и они самые дорогие. Потому что инвесторы платят за рост у такого типа компаний. Поэтому и у Яндекса не нужно ждать дивидендов и нужно покупать его рост.
Кстати вижу дивидендый скепсис насчёт Яндекса только в комментариях, у телеграмм аналитиков или каких-нибудь самодельных advisory условная ИнвестТема Ресёрч. Мозговик не трогаем. Никогда не видел такого ни в одном профессиональном обзоре от Сбербанк Ивестиции или там Reuters, что Яндекс не берём, потому что дивидендов нет. Потому что это бред.

Раздел Яндекса

Конечно, у Яндекса сейчас есть риск в связи с разделом. Но с трудом вижу сценарий, когда акции на ММВБ превратятся именно в фантики.
Не вижу интересантов такого развития событий.
Это никому не выгодно. Зарубежный Яндекс (Волож) в слабой позиции, его могут полностью отжать и он мало чего решает. Большие покупатели Потанин и другие — не заинтересованы в истории с фантиками или падении акций. Яндекс на ММВБ одна из самых покупаемых бумаг. С трудом представляю, что миллионы физиков оставят в нулевых фантиках. Менеджмент Яндекса и многие его сотрудники сидят в акциях — они тоже не заинтересованы.

Поэтому надеюсь на хороший исход дела.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

Яндекс yndx акции дивиденды

Яндекс

kiryushka

Дубна, Московская область

1 248

с 25 августа 2020

7 Комментариев

Тимофей Мартынов
29 ноября 2023, 23:11
Ну так дело ж не в этом не всем.
Надо понимать условия переезда в РФ российских активов
0
- kiryushka
  29 ноября 2023, 23:18
  Тимофей Мартынов,
  Я рассуждаю насчёт риска «после разделения текущие инвесторы останутся с непонятными фантиками».
  Вот насчёт этого риска у меня такие мысли, которые написаны — плохо себе представляю, что в фантики превратиться одна из самых торгуемых акций на мамбе.
  С тем, что, в общем, условия переезда непонятны — это да. Тут ждём. Но риск именно фантиков я себе вижу очень малым.
  0
  - Тимофей Мартынов
    30 ноября 2023, 00:28
    kiryushka, ты не можешь использовать это как аргумент у тебя просто российские активы могут уйти из-под акций
    +2
  - Толстый Джек
    01 декабря 2023, 14:42
    kiryushka, вы немного не понимаете.
    В Россию переводит активы, а не головную организацию и ее акции которые торгуются на ММВБ.
    
    0
- Толстый Джек
  01 декабря 2023, 14:40
  Тимофей Мартынов, тут все очевидно, сам Яндекс озвучил.
  Российские активы продадут, вырученные деньги потратят на спец дивы или выкуп Яндекса голландского. Никакого обмена рознице не будет.
  Только крупные держатели смогут обменять, в конкретно Абрамович.
  
  Яндекс голоандский на мосбирже превращается в тыкву т.к спец дивы не смогут перечислить из-за границы.
  
  0
Сергей Щетинин
30 ноября 2023, 08:50
Миллионы физиков оставят в нулевых фантиках… Думаете нашим текущим властям это слабо? :) думаю нет… в 90-х со вкладами в Сбербанке так поступили… Потом ещё МММ было. И «народное IPO ВТБ,,,,». Примеров масса, когда наше государство. Точнее власть в лице конкретных людей кидали миллионы людей… или позволяло это делать, как в случае МММ. Мое мнение и сейчас ничего не помешает
0
- Kirill
  30 ноября 2023, 13:47
  Сергей Щетинин, Алибиба, яркий пример того, что власти сделали с когда то мощной корпорацией.
  Тут ровным счётом такая же история.
  
  Если бы хотели, что бы, Яндекс был такой же как когда то, нужно было бы выкупать с премией.
  
  А сейчас это больше похоже, на ситуацию когда у покупателя, не хватает денег на хороший автомобиль и продавец начинает снимать, со своего авто все ценное)
  0

Читайте на SMART-LAB:

🔔 Приглашаем на вебинар по результатам Займера в I квартале

В следующую пятницу, 15 мая, Займер представит финансовые результаты I квартала 2026 года по МСФО. Генеральный директор Роман Макаров и финансовый директор Оксана Грязнова традиционно...

МКК "Займер"

15:10

Какие активы дают доходность выше индекса 📈

Активные инвесторы ищут на рынке не просто усреднённый процент, а премию — сверхприбыль. Это доходность, которая уверенно обгоняет рост всего рынка. Если средний показатель по акциям +15%,...

ВТБ Мои Инвестиции

15:17

⚡ Получайте кэшбэк за сделки

Мы запустили акцию для тех, кто давно не пользовался нашим торговым терминалом — или только хочет попробовать. Можно получать кэшбэком 20% комиссий за сделки. Разобраться в условиях...

Т-Инвестиции

14:08

Сети. Кто сейчас самый дешевый? Сводный пост по сетевым компаниям по отчетам РСБУ за Q1 26г.

Введение Россети Центр Россети Ленэнерго Россети Московский регион Россети Волга Сводные таблицы Введение Все сетевые компании отчитались по РСБУ за 1 квартал...