Антон Клевцов
Антон Клевцов личный блог
22 ноября 2023, 16:27

Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) 

Макро

Индекс национальной активности ФРБ Чикаго упал до -0,49 в октябре 2023 года, самого низкого уровня за семь месяцев, по сравнению с -0,02 в сентябре. Данные свидетельствуют о том, что экономический рост снизился в октябре, причем по всем четырем категориям. Показатели, связанные с производством, составили -0,33, по сравнению с -0,04; показатели, связанные с занятостью, составили -0,10, по сравнению с +0,01. Кроме того, вклад категории личного потребления и жилья снизился до -0,02 с нейтрального значения; а вклад продаж, заказов и запасов снизился до -0,04 с нейтрального значения в сентябре:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Индекс национальной активности ФРБ Чикаго и его компоненты

 

Индекс деловой активности в сфере услуг от ФРС Филадельфии улучшился до -11 с -20,3. Уплаченные цены снизились на -6, новые заказы выросли на +7,5, количество сотрудников выросло на +6,5:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Индекс деловой активности в сфере услуг от ФРС Филадельфии

 

Индекс финансовых условий Goldman Sachs снизился до 99,94 за последнюю неделю, в основном из-за роста цен на акции, ослабления доллара и снижения доходности 10-летних казначейских облигаций:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Индекс финансовых условий Goldman Sachs и его компоненты

 

Продажи на вторичном рынке жилья в октябре упали на -4,1% м/м (консенсус -1,5%, -2,2% ранее):
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Продажи на вторичном рынке жилья

 

Что делают другие?

Приток средств в криптовалюты наблюдается уже 8 недель подряд. Однако, с начала года, приток средств в размере $3,2 млрд остается значительно ниже уровней 2021 года ($10,7 млрд) и 2020 года ($6,6 млрд):
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Потоки средств в криптовалюты

 

В этом месяце наблюдался большой приток средств в фонды акций малой капитализации:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Потоки средств в акции по месяцам в разбивке по капитализации

 

За неделю, закончившуюся 17 ноября, ETF на золото продемонстрировали приток в эквиваленте ~12 тонн:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Потоки средств в ETF на золото

 

Институциональные инвесторы

За последние 10 дней CTA купили акций всего мира на сумму $153 млрд, что является рекордным показателем:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Позиционирование CTA в акциях

 

CTA имеют длинные позиции по акциям США на $33 млрд после покупки на $85 млрд за последние 10 дней:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Позиционирование CTA в акциях США

 

CTA теперь должны стать продавцами S&P 500 при любом сценарии на следующей неделе, судя по модели от Goldman Sachs:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Оценка потоков средств CTA в индекс S&P 500 от Goldman Sachs

 

В целом, хедж-фонды совершили крупнейшую чистую продажу акций США за последние 8 недель. 7 из 11 секторов акций продавались, причем наиболее проданным стал сектор товаров ежедневного спроса:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Потоки средств хедж-фондов в акции США

Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Потоки средств хедж-фондов в акции США по секторам

 

Позиции управляющих активами и хедж-фондов во фьючерсы на Russell 2000 стали положительными впервые с конца лета:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Позиционирование управляющих активами и хедж-фондов во фьючерсы на Russell 2000

 

Ритейл

Домохозяйства США по-прежнему активно инвестируют в акции и имеют низкую долю облигаций в портфелях:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Позиционирование домохозяйств США в различных классах активов

 

Индексы

После роста широты индекса акций всего мира с 4% до 94% за последний месяц, доля индексов мировых рынков, превышающих 50-дневную скользящую среднюю, находится на новом максимуме с начала года:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Широта индексов мировых рынков и индекс S&P 500

 

Индикатор Bank of America снизился на 37 б.п. в октябре до 53,1%, что является самым большим снижением с октября 2022 года. Этот уровень подразумевает доходность +16% в течение следующих 12 месяцев:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Индикатор «Sell Side» от Bank of America

 

Оценка акций в США по-прежнему является завышенной по десяти из десяти показателей, которые отслеживают аналитики Societe Generale:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Оценка акций в США

 

Количество объявлений по обратному выкупу акций самое высокое среди компаний сектора технологий, но в процентном отношении к рыночной капитализации лидирует сектор материалов:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Объявления по обратному выкупу акций в разбивке по секторам

 

Аналитики Societe Generale считают, что опережение акций фактора роста по отношению к акциям стоимости сохранится, по крайней мере, до тех пор, пока ФРС не добьется снижения ставок на 100 б.п., а условия кредитования, ставки по ипотечным кредитам и стоимость заимствований для небольших фирм не снизятся:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Форвардный 12-месячный EPS акций фактора роста и акций стоимости. Пик, а затем падение: доходность 10-летних облигаций должна продолжить поддерживать доходность акций фактора роста по отношению к акциям стоимости

 

EPS

С учетом того, что отчитались 90% компаний индекса S&P 500, 82% превзошли оценки EPS:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Доля компаний индекса S&P 500, которые превзошли оценки EPS и продаж

 

Снижение оценок прибыли компаний США превысило число повышений оценок в течение девяти недель подряд, что стало самой продолжительной серией с февраля:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Индекс пересмотра оценок прибыли компаний от Citi

 

Пересмотр прибыли был более благоприятен для Nasdaq 100, чем для S&P 500:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #52 (22.11.2023) Консенсус по оценке прибыли индексов S&P 500 и Nasdaq 100

 

Успехов в торговле!


📌 Больше полезного контента на эти и другие темы вы найдете в моем Телеграм канале «Антон Клевцов»: t.me/traderanswers



 



 



 




 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 

 



 



 

0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн