Владимир Литвинов
Владимир Литвинов личный блог
06 ноября 2023, 08:53

​​Русагро - правильная стратегия

С окончанием зерновой сделки, отечественные компании получили дополнительный буст, который отражается в росте объемов экспорта. Урожай зерна в России в 2023-2024 году оценивается в 143 млн. тонн, а экспортный потенциал в 66 млн. тонн. Отрадно, что связанная с Русагро структура вышла на этот рынок и может получить свой кусок пирога, но сегодня не об этом. Сегодня мы разберем операционный отчет компании за 3 квартал 2023 года. 

Итак, консолидированная выручка до межсегментных элиминаций выросла за период на 35% до 78,2 млрд рублей (-1% по итогам 9 месяцев). Несмотря на снижение в первом полугодии, налицо восстановление результатов, которое обусловлено покупкой группы компаний «НМЖК» и увеличением объемов реализации в сельскохозяйственном бизнесе. А вот отрицательная динамика мировых цен все еще давит на результаты.

🧈 Объем реализации промышленной масложировой и молочной продукции вырос на 11% до 370 тыс. тонн. Продажи промышленных жиров выросли на 41%. И это еще без учета продаж «НМЖК» и остановки МЭЗ Балаково на модернизацию. В то же время, продажи потребительской масложировой продукции выросли на 70% до 130 тыс. тонн.

🥩 Мясной сегмент в 3 квартале немного пострадал от АЧС (африканкая чума свиней). Выпуск продукции снизился на 7% до 79 тыс. тонн, а реализация на 5% до 68 тыс. тонн. Компания занимается перераспределением от продажи свинины в живом весе к более маржинальным категориям, что снижает негативный эффект. 

🍭 Объем реализации сахарного сегмента вырос на 5% до 208 тыс. тонн. При этом компания не спешит выкидывать на рынок излишек продукции (выпуск вырос на 28% до 224 тыс. тонн), учитывая текущую рыночную конъюнктуру.

🌾 Пожалуй самым интересным становится сельскохозяйственный сегмент. Русагро перенесла продажи пшеницы с начала года на 3-й квартал и прибавила 290% до 284 тыс. тонн. Улучшение конъюнктуры стало триггером к такой рокировке. 

Традиционно, основные выводы по компании мы делаем после изучения финансового отчета, но и так видно, что наша стратегия покупки акций в цикле снижения, дала свои плоды. Котировки за последний год выросли кратно, что позволяет позиции в моем портфеле также накопить жирок.

Не является инвестиционной рекомендацией

Мои портфели, сделки и уникальная аналитика — в Telegram
​​Русагро - правильная стратегия


3 Комментария
  • Император
    06 ноября 2023, 12:18
    Владимир, русагро пока единственная компания на фондовом рынке России из сегмента сельхоз продуктов питания, которую инвестор должен иметь в своём портфеле. При всём этом она имеет хороший потенциал постепенного роста во времени. 
    • Socol
      07 ноября 2023, 00:37
      Трофимов, согласен с Вами. По сути одна серьзная компания этого класса. И похоже у нее более-менее отношения с властью, что в России очень важно.
  • Игорь Олегович
    07 ноября 2023, 01:25
    просто оставлю тут здесь:

    ГДР ROS AGRO PLC ORD SHS
    Код ISIN  US7496552057

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн