Антон Клевцов
Антон Клевцов личный блог
01 ноября 2023, 18:02

Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)

Макро

Индекс деловой активности Чикаго снизился с 44,1 до 44 (консенсус 45), что стало 14-м снижением подряд:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Индекс деловой активности Чикаго

 

Индекс деловой активности в сфере производства ФРБ Далласа упал до -19,2 (консенсус -16). Все основные компоненты индекса продемонстрировали снижение:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Индекс деловой активности в сфере производства ФРБ Далласа 

 

Индекс деловой активности в сфере услуг ФРБ Далласа упал до -18,2 против -8,6 в предыдущем месяце и сейчас он близок к повторному тестированию минимума ноября прошлого года:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Индекс деловой активности в сфере услуг ФРБ Далласа

 

Рост розничных продаж продолжается. Индекс Redbook (взвешенный по объему показатель роста продаж за год по выборке крупных американских розничных компаний) вырос до +5,3% в годовом исчислении за неделю, закончившуюся 28 октября:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Индекс розничных продаж Redbook

 

Рынок жилья

Индекс жилищного строительства Case-Shiller (отражает среднюю цену жилья в 20 городах страны на жилье) росли 5-й месяц подряд в августе на +1,01% м/м (консенсус +0,8% м/м). Продолжающийся рост цен на жилье в годовом исчислении привел к росту цен на жилье в годовом исчислении на 2,16%, что являетсямаксимальным показателем с января 2023 года:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Индекс роста цен на жилье Case-Shillerм/м, г/г

 

Индекс цен на жилье FHFA вырос на +0,6% м/м (консенсус 0,5%, 0,8% м/м ранее). В годовом исчислении показатель составил +5,6% (4,6% г/г ранее):
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Индекс цен на жилье FHFAм/м, г/г

 

Национальный индекс роста арендной платы упал на -0,7% м/м в октябре, что стало третьим месячным снижением подряд. Рост в годовом исчислении по-прежнему отрицательный и составляет -1,2%:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Национальный индекс роста арендной платым/м, г/г

 

Рынок труда

Индекс стоимости рабочей силы составил +1,1% кв/кв (консенсус +1%, 1% кв/кв ранее). Рост в годовом исчислении составляет +4,3% (4,5% ранее), поскольку он продолжает снижаться:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Индекс стоимости рабочей силы кв/кв, г/г

 

Любимый показатель ФРС — заработная плата в частном секторе, за исключением профессий со сдельной оплатой, — значительно снизился за квартал, даже приблизившись к докризисному уровню, составив +3,6% кв/кв:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023) Рост заработной платы в частном секторе, за исключением профессий со сдельной оплатой

 

Потребители

Индекс уверенности потребителей в экономической стабильности падает 3-й месяц подряд до 5-месячного минимума. Текущие условия упали до самого низкого уровня почти за год, в то время как ожидания будущих условий упали до 5-месячного минимума:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Индекс уверенности потребителей в экономической стабильности

 

По данным J.P. Morgan, избыточные сбережения домашних хозяйств снизились до 148 миллиардов долларов в сентябре 2023 года с пика в 2,1 триллиона долларов в 2021 году:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Оценка избыточных сбережений потребителей от J.P. Morgan

 

Что делают другие?

Приток средств в криптовалюты составил $326 млн, что стало крупнейшим притоком средств за неделю с июля 2022 года. На биткойн пришлось 90% притока:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Потоки средств в криптовалюты

 

Чистый объем покупок золота центральными банками достиг 337 тонн, что составило +120% в квартальном исчислении. С начала года спрос центральных банков составил 800 тонн, что на 14% больше, чем за аналогичный период прошлого года:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Спрос центральных банков на золото

 

Институциональные инвесторы

Хотя CTA по-прежнему имеют чистую короткую позицию по золоту, аналитики Deutsche Bank ожидают, что CTA начнут открывать длинные позиции, если цены на золото удержатся на текущих уровнях:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Позиционирование CTA в золото

 

У CTA короткая позиция по акциям США на -$25 млрд после продажи на прошлой неделе -$20 млрд.Как минимум до конца следующей недели, CTA не будут совершать покупки индекса S&P 500 при любом сценарии Goldman Sachs:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Текущее позиционирование CTA в акции США и прогнозы потоков средств CTA в S&P 500 от Goldman Sachs

 

 

Управляющие активами и хедж-фонды имеют противоположные позиции по фьючерсам на S&P 500 и Nasdaq:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Позиционирование управляющих активами и хедж-фондов во фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq

 

Управляющие активами и хедж-фонды имеют одинаковые короткие позиции по фьючерсам на Russell 2000:

Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Позиционирование управляющих активами и хедж-фондов во фьючерсы на Russell 2000

 

Количество покупок акций инсайдерами по всему миру сегодня превышает количество продаж:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Индекс акций всего мира FTSE и соотношение покупок и продаж инсайдеров

 

Продажи инсайдерами акций сектора здравоохранения упали до очень низкого уровня. Сектор здравоохранения уже 2,5 года не приносит прибыли. Обычно это является одним из факторов большого количества продаж, однако, сегодня этих продаж не наблюдается:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Уровень продаж инсайдерами акций сектора здравоохранения (ETF XLV)

 

Инсайдеры сектора товаров ежедневного спроса по-прежнему являются активными покупателями, даже в условиях падения стоимости сектора (как было в 2010, 2018 и 2020 годах):
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Уровень покупок инсайдерами акций сектора товаров ежедневного спроса (ETF XLP)

 

Ритейл

Среди клиентов J.P. Morgan, 41% планируют увеличить долю акций, а 84% — увеличить дюрацию облигаций в портфелях:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Опрос клиентов J.P. Morgan: «Планируете ли увеличить долю акций или снизить дюрацию облигаций?»

 

На прошлой неделе клиенты Bank of America впервые с июля совершили чистую продажу акций США на сумму -$0,4 млрд, причем большая часть продаж пришлась на сектор технологий:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Потоки средств клиентов Bank of America

 

Индексы

Долгосрочное среднее соотношение цены S&P/золото составляет 1,6x при текущем соотношении в 2,08x. На практике это было соотношением, сигнализирующим о том, что акции переоценены как по отношению к золоту, так и в абсолютном выражении:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Cоотношение цены S&P/золото

 

Разница между показателями индекса акций малой капитализации S&P 600 и большой капитализации S&P 100 увеличился до самого высокого уровня с пика пандемического кризиса 2020 года:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Разница между показателями индекса акций малой капитализации S&P 600 и большой капитализации S&P 100 

 

Американские акции торгуются вблизи верхней границы своего исторического диапазона оценки:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Текущая оценка американских акций по секторам против исторического диапазона

 

EPS

В секторах энергетики, финансов, технологий, коммуникаций и недвижимости за последний месяц произошли положительные изменения в прогнозах по прибыли на акцию:
Макро-сентимент в графиках | ChartPack #43 (01.11.2023)Изменения прогнозов по прибыли на акцию компаний S&P 500 по секторам

 

Успехов в торговле!


📌 Больше полезного контента на эти и другие темы вы найдете в моем Телеграм канале «Антон Клевцов»: t.me/traderanswers

 

 



 



 



 



 



 



 



 



 




 

 



 




 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 



 

0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн