Российские IPO-стоит ли в них участвовать и можно ли заработать? Сравнительный анализ компаний.

На фоне последнего громкого и успешного IPO Группы Астра многие инвесторы заговорили о эффективности инвестиций в акции компаний, которые только выходят на рынок.
Я решил разобраться, на сколько выгодно инвестировать в акции российских компаний, которые впервые размещаются на нашей бирже.
Отобрал наиболее значимые IPO последних лет и проследил за динамикой акций компаний, которые вышли на рынок с начала 2020 года, результат не однозначный!

Какие ассоциации возникают у вас при аббревиатуре IPO (первичное публичное размещение)?
Лично я представляю, как на рынке появляется новая акция-это перспективная компания, которая тут же привлекает внимание инвесторов и её котировки начинают расти на десятки, а может даже сотни процентов:)

А теперь давайте вернемся к реальности и посмотрим на несколько громких IPO российских компаний за последние 3 года и что стало с их акциями, смогли ли инвесторы заработать, вложившись в компании прямо «на старте» или понесли убытки.

Какие IPO были за 3 последних года?

С начала 2020 года IPO и листинги на нашем рынке провели больше десятка компаний. Я выбрал 5 наиболее популярных и значимых IPO:

• Совкомфлот
• Самолёт
• Ozon
• Fix Price
• Сегежа

Если говорить о моём портфеле, то у меня присутствует только одна компания из этого списка — это Совкомфлот.

Итак, давайте посмотрим на котировки каждой компании из этого списка и оценим, на сколько выросли акции после первичного публичного размещения!

Совкомфлот

Определенно, рост есть. Котировки прибавили за все время размещения +17%. Причём, рост акций Совкомфлота начался на фоне восстановления нашего рынка после его обвала из-за начала СВО. В октябре 2022 рынок достиг «дна» и начал восстанавливаться, тогда Совкомфлот и перешёл к росту.
До этого момента бумаги компании ровно 2 года плавно сползали вниз, принося инвесторам, вложившимся в IPO Совкомфлота, убыток.

Вывод: участие в IPO Совкомфлота не однозначно.
С одной стороны, если бы инвестор просто вложился в начале размещения в компанию и больше ничего не делал, то доход был бы 17% за 3 год, а два года из трёх вообще пришлось бы сидеть в убытке.
Но, если бы он продолжа инвестировать, усредняя на падении, то доход был бы существенно выше. Акции Совкомфлота растут с начала 2023 года на +229%, сильно обгоняя индекс МосБиржи, который с начала года прибавил только +51%

Самолёт

IPO Самолёта было успешным и принесло инвесторам с момента размещения +320% прибыли. Причём, рост акций начался сразу после размещения. Если бы не СВО и обвал нашего рынка, текущая прибыль была бы ещё выше!

Вывод: участие в IPO Самолёта принесло инвесторам прибыль с самого начала покупки акций компании.
Положительная динамика акций была до падения российского рынка из-за конфликта с Украиной, также, акции Самолёта растут и после начала восстановления рынка, обгоняя индекс МосБиржи и с начала 2023 года, прибавляя +68%.

OZON

В принципе, вы можете все видеть сами. За 3 года с момента размещения, котировки находятся практически в «0». Хотя, за первые полгода после IPO они росли на +50%, но потом начали снижаться и дело не в СВО, котировки начали падать еще в начале 2021 года.

Вывод: IPO OZON было не выгодным.
Если бы инвестор вложился в самом его начале и держал акции маркетплейса до сегодняшнего дня, то общая прибыль составила всего +2,5%.
Однако, с начала 2023 года котировки OZONa растут на +94%, обгоняя индекс МосБиржи.

FixPrice

Это худший эмитент из нашей сегодняшней подборки. Акции за все время размещения приносят инвесторам, участвовавшим в IPO компании, убыток -49%!
Заметно, что акции начали падать сразу после размещения. Причём, они почти не росли на фоне общего восстановления нашего рынка за последний год и с начала 2023 года акции прибавили всего +9%.

Вывод: IPO FixPrice однозначно не выгодно!
Инвесторы потеряли практически половину своих денег, которые вложили в данную компанию с момента выхода её на биржу.

Сегежа

IPO компании Сегежа тоже показывает отрицательный результат -35% с момента размещения на бирже.
С начала 2023 года рост компании так же сильно отстаёт от роста индекса, акции прибавили лишь +15% (напомню, индекс МосБиржи вырос на +51%)

Вывод: участие в IPO Сегежи принесло инвесторам убыток.
Но, надо уточнить, что с момента размещения акции компании показывали рост и до начала 2022 года выросли на 42%.
Но, затем рост прекратился, началось снижение, которое ускорилось после начала СВО.

Заключение

Как видите, выводы по участию в IPO не такие радужные, как можно было ожидать.
Я специально не стал включать в подборку последнее IPO Группы Астра, так как прошло еще слишком мало времени, чтобы делать по этой компании объективные вывод.

В целом-участие в IPO, это не панацея и не гарантия прибыли!

Каких то чётких взаимосвязей с первичным размещением акций компаний и их дальнейшим ростом не прослеживается. Все зависит от самой компании, её прибыльности и перспективы дальнейшего развития.

Очевидно, что не стоит участвовать во всех IPO подряд без разбору.
Нужно тщательно анализировать компанию, прежде, чем покупать её акции. Это относится и к тем бумагам, которые только выходят на рынок, и к тем, которые там уже давно.

Подписывайтесь на мой ТЕЛЕГРАМ канал, там еще больше полезной информации.