Опционы

Передача Герчика с Каленковичем возбудила мой интерес к опционам.
Решил оценить перспективы их использования в своих направленных
стратегиях.
Мой поверхностный взгляд для начала — вообще не понял зачем эти «штуки».
Если, например, я жду снижения Сбера около 5% к середине января,
то я покупаю Пут 9000-го страйка за 40 руб., чтобы зафиксировать
свой убыток, по прогнозу. В дополнение к 40 руб. премии у меня
блокируется 947 руб. ГО.
Если прогноз оправдается частично, цена не дойдёт до страйка 9000,
но пройдёт 9250, то цена опциона вырастет примерно до 60-100 руб.
Я смогу закрыть позицию и получить лишь 20-60 руб. маржи на забло-
кированную под ГО 1000 руб., включая премию. При этом если
я продам фьюч, то конечно риск будет более 40 руб., но и прибыль
больше.
Если опцион выйдет в деньги, то получить доход от исполнения
опциона я смогу только такой, который ниже 8960.

Если рынок вырастет, смогу продать опцион за 1-20 руб. (если найдутся
покупатели)
В итоге я пока вообще не понимаю как там зарабатывают, если
ГО сопоставимо с ГО фьючерса, то фьючерс пусть и имеет больший риск,
но и доходность больше… Если конечно я что-то не упустил.