БКС Мир Инвестиций
БКС Мир Инвестиций личный блог
18 сентября 2023, 16:33

Что будет, если купить все топовые акции поровну

Большую часть времени рынком движет могучая кучка компаний-тяжеловесов. Возникает вопрос: нельзя ли просто взять основные фишки в равных долях и на этом зарабатывать. Проверим, что из этого выйдет.

Больше триллиона рублей

Стратегия равных весов (equal weight) — одна из старейших на западных рынках. Есть индексы США, которые берут основные акции в одинаковых долях, и они показывают опережающую динамику на протяжении многих лет.

В России, где всего несколько компаний несут на себе почти весь Индекс МосБиржи (более половины приходится на топ-5 фишек и две трети на топ-10), можно не набирать десятки и сотни акций, а обойтись самыми крупными.

Например, взять только компании дороже 1 трлн. Их сейчас 12 штук, и их состав за последние годы почти не поменялся. Это самые проторгованные и популярные бумаги, лидеры базовых отраслей экономики РФ.

Что из этого получается

Для сравнения берем период с начала этого года (ралли-2023), весь предыдущий год до событий февраля и до сегодняшнего дня (прошел 1 год, 8 мес. и более двух недель), ровно три последних года, пять, семь и десять лет.

Что будет, если купить все топовые акции поровну

Расчеты показывают, что даже без учета дивидендов на всех таймфреймах портфель топ-12 акций России с легкостью обходит Индекс МосБиржи. Разрыв составляет от 4% до 180% накопленным итогом (от 2,2% до 10,8% годовых).

С одной стороны, это вряд ли кого-то удивит: крупнейшие компании потому и крупнейшие, что они долго росли быстрее рынка. На этом построены все индексы и портфели голубых фишек: слабые компании дешевеют и выбывают сами.

С другой — это в очередной раз показывает, что диверсификация творит чудеса, ведь в топ-12 акций входят не только сильные истории роста вроде НОВАТЭКа, но и часто отстающие Газпром и обычка Сургутнефтегаза.

Какие выводы

1. Для долгосрочного инвестора стратегия равных весов (equal weight) — простой и неплохо работающий инструмент.

2. Собирая портфель, который обгонит широкий рынок, в России можно обойтись крупнейшими тяжеловесами (например, топ-12).

3. Крупные, но слабые компании, которые тормозят весь рынок, держать в таком портфеле годами необязательно, без них результат будет лучше.

4. Стабильных фаворитов, которые всегда растут быстрее рынка — не существует, поэтому диверсификация крайне важна.

Акции из портфеля топ-12 с лучшей динамикой за последние годы:

• Роснефть (Держать. Цель за год: 610 руб. / +8%)
• НОВАТЭК (Покупать. Цель на год: 2000 руб. / +22%)
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 7700 руб. / +17%)
• Газпром нефть (Покупать. Цель на год: 740 руб. / +9%)
• Полюс (Держать. Цель на год: 15000 руб. / +30%)

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

16 Комментариев
  • Мультитрендовый
    18 сентября 2023, 16:37
    Акции из портфеля топ-12 с лучшей динамикой за последние годы:

    • Роснефть (Держать. Цель за год: 610 руб. / +8%)
    • НОВАТЭК (Покупать. Цель на год: 2000 руб. / +22%)
    • ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год: 7700 руб. / +17%)
    • Газпром нефть (Покупать. Цель на год: 740 руб. / +9%)
    • Полюс (Держать. Цель на год: 15000 руб. / +30%)


    А что это тогда?
    *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
      • Мультитрендовый
        19 сентября 2023, 11:49
        БКС Мир Инвестиций, а то что сверху написано это что?
  • Михаил Забураев
    18 сентября 2023, 16:55
    будет равномерный лось. Не то что там жопа большая и голова маленькая, а такой упитанный круглый))
    • Александр Владимирович
      18 сентября 2023, 19:38
      Михаил Забураев, вы сделали мой вечер Несмотря на лося которого зарезал без сожаления
  • Андрей Рулин
    18 сентября 2023, 17:09
    Если оценивать за 10 лет, то надо выбирать не сегодняший ТОП, а тот, который был 10 лет назад, так более честно.
    • broker25
      18 сентября 2023, 17:25
      Андрей Рулин, вот вот. Набрали выстреливших Полюс и Газпромнефть и убрали Уралкалий и ТНК-BP. Двойка вам, БКС
    • Chartmaster
      18 сентября 2023, 23:02
      Андрей Рулин, совершенно верное замечание.
      Хорошо, что здесь по-прежнему есть трезво мыслящие читатели, дружашие с математикой.
      Конфуз для молодого и неопытного автора из БКС.
      • Дмитрий
        18 сентября 2023, 23:06
        Chartmaster, БКС, как и любой брокерне, важно без перерыва генерить «инвестидеи» любой степени околесицы. Чем больше возни у клиента — тем чаще генерится комса брокеру.
        • Григорий Чирков
          19 сентября 2023, 20:06
          Дмитрий, Если бы они генерировали всякую ерунду, то лавочку бы давно прикрыли. Да и их идеи действительно прибыльные. К примеру, у меня за месяц по озону +16%. Так что убедился, что нормальная аналитика
  • Алексей Defend KA
    18 сентября 2023, 17:39
    Задним умом все мы миллиардеры
  • Вася Баффет
    18 сентября 2023, 17:58
    А про ребалансировку портфеля ни слова. Самое важное не договаривают. Да и идея поровну брать мне не нравится.
  • broker25
    18 сентября 2023, 18:03
    Есть же в штатах фонды равного рапсределения. Они уступают SPY в истории
  • MPlus
    18 сентября 2023, 20:35
    слабых держать не обязательно стабильных фаворитов не существует с легкостью обходит Индекс МосБиржи


    «были лидерами и перестали ими быть…« статья просто кричит — не связывайтесь с индексом, торгуйте портфель с динамическим распределением активов

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн