🏦Ставка 13%: на кого обратить внимание? Топ-4 идеи

📚Изменение ставки всегда ребалансирует экономику страны в целом, не говоря о рынке ценных бумаг. При этом важно отметить, что эффект от изменения ставки отражается в экономике спустя определенное время (как правило, через 1-2 месяца). 

☝️Именно поэтому очень важно знать на что распространяется эффект от ставки и сразу корректировать стратегию инвестиций под нее.

🔴Подобрал для вас 4 злободневных тренда, напрямую касающихся ставки.

1️⃣Переток средств в высоколиквидные надежные акции и сдувание пузырей.

Все эти идиотские истории с ростом акций 3 эшелона на 1000% за полгода и 20% за 5 мин на открытии торговых сессий прилично пошатнулись в прошлую пятницу. Было проведено более 50 дискретных аукционов в связи с парением акций низкой капитализации на 20%+. В один миг неопытные инвесторы теряли свои депозиты. 

Опытные, в свою очередь, знают, что цикл повышения ставок всегда приводит к перетоку активов в более надежные, дивидендные истории, что <a href=«t. me/Eggsinbaskets/327»>мы вместе с подписчиками отметили еще несколько недель назад.

2️⃣Нефтегазовый сектор продолжает радовать

Доллар по прежнему колеблется в районе 96₽, нефть Brent стремится к 100$. При этом сама ставка влияет на нефтяной сектор лишь опосредованно: Для нефтегазового сектора важны по сути три детали: Цена на нефть, Курс доллара и объемы экспорта. Учитывая, что все эти три составляющие сейчас находятся в выгодной для РФ позиции-нефтяной сектор буквально купается в деньгах.Новости по огромным объемам серых поставок морским путем только закрепляют этот тезис. По мере продолжения тренда на рост нефти акции будут расти, а дивидендные выплаты за год в большинстве случаев превысят 10%. Выбор очевиден. 

3️⃣Аутсайдеры: Финансы, Ритейл, Девелопмент

Главная цель поднятия ключевой ставки-попытка остановить инфляцию, которая в свою очередь возникает во многом из-за роста потребительской активности. Что в итоге происходит при ее поднятии: кредиты становятся менее привлекательными, инфляционные ожидания падают, люди начинают меньше тратить. 

🔳Меньше кредитов при росте доходности по вкладам-меньше прибыли для банковского сектора 

🔳Меньше потребительской активности-меньше прибыли для маркетплейсов, ритейла.

🔳Больший процент по ипотеке-меньшее кол-во сделок по новостройкам. Негатив для девелоперов.

4️⃣Продуктовый ритейл в фаворе

Забавно, что все расписанное выше про ритейл не касается продуктового ритейла. Наоборот, более высокая ставка=позитивный фактор в данном случае. 

Объясняю почему: есть такое понятие, как отрицательная ценовая эластичность спроса.Если по русски-при падении доходов увеличивается потребление товара с отрицательной эластичностью. 

Высокая ставка хоть и подразумевает снижение трат и покупок, но продуктов это не касается. Наоборот, аккумуляция сбережений приведет к росту популярности дискаунтеров и бОльшему обьему покупок. Данная тенденция четко прослеживается во всех отчетах продуктовых ритейлеров в виде снижения суммы среднего чека. Здесь особняком отмечу X5 и Магнит с их дискаунтерами: должны выглядеть лучше рынка. 

✅Вывод:

✔️Более высокая ставка рано или поздно приведет к оттоку средств из высокорисковых акций в консервативные инструменты (вклады, фонды денежной ликвидности, ОФЗ). 

✔️Нефтегазовый сектор привлекателен для покупки, так как продолжит получать рекордные прибыли, что позволит выплачивать огромные дивиденды.

✔️Продовольственный сектор также выглядит интересно (отрицательная ценовая эластичность спроса).

✔️Девелоперам, Банкам, Ритейлу, компаниям с высоким долгом придется нелегко. 

❗️Я бы рекомендовал сделать ребалансировку ваших средств в пользу консервативных инструментов по причине их возросшей доходности❗️

Мой тг-канал: t.me/Eggsinbaskets