EggsInBaskets
EggsInBaskets личный блог
30 августа 2023, 12:34

📊Результаты вчерашних отчетов: лидеры и аутсайдеры

 

🔳За вчерашний день отчиталось огромное кол-во компаний. Всего отчетов было около 20, я даже не знаю точное число. 

В течение месяца буду периодически выкладывать обзор компаний на фоне отчетов, а пока что выделю лучших и худших среди вчерашних отчитавшихся.

 

🧐В целом, прослеживается следующая тенденция: 

 

Компании, от которых ждали сильных результатов, превышали ожидания аналитиков и прогнозы.

И наоборот: компании, испытывающие проблемы от текущей макроэкономической ситуации, показали результаты еще хуже, чем ожидалось. 

 

 

✔️Начнем с лидеров:

 

Лукойл

 

EBITDA превысила прогнозы на 7%. 

На фоне роста котировок нефти и курса доллара компания буквально купается в деньгах: отрицательный чистый долг, триллион₽ на балансе, двузначные дивиденды. Дивиденды за второе полугодие превысят предыдущие выплаты, потенциальный выкуп акций компанией приведет к дальнейшему росту цен. Лукойл сейчас-самый очевидный вариант для покупки.

 

Транснефть

 

EBITDA превысила прогнозы аж на 13%. 

Чистая прибыль увеличилась почти на 50% по сравнению с прошлым годом. 

Выручка-на 6%. Ожидаемая див доходность за 2п2023-около 9%. Единственный минус-снизившийся показатель FCF (в связи с колебаниями курса) 

 

 

ГлобалТранс

 

Рост выручки на 11%. Прибыли-на 66%. Компания отчиталась заметно лучше ожиданий. В связи с невозможностью выплаты дивидендов из-за иностранной прописки-остается дисконт (акции недооценены). Аккумулированные средства пойдут в развитие бизнеса. 

 

TCS

 

За 2 квартал 2023 компания заработала 20,4 млрд₽: почти в 7 раз больше, чем за аналогичный период 2022 года. Рентабельность улучшилась на фоне роста чистых процентных доходов. В целом, чуть лучше ожиданий. 

 

 

 

Аутсайдеры:

 

Газпром

 

Уменьшение выручки на -41%. Падение чистой прибыли на 88%!!! По сравнению с 2022. FCF-ниже прогнозов. Санкционное давление и постепенный переход от трубопроводного газа к СПГ-причина подобных результатов. Косвенный признак проблем газового гиганта-размещение замещенных еврооблигаций с доходностью в 10%+ в €. 

 

Мечел

 

У компании проблемы с долгом: 

Соотношение долга к EBITDA-3,4 по результатам 1п2023. Чистый долг увеличился на 10% и составил 255 млрд₽: сильно выше капитализации. 

На фоне снижение объемов продаж и цен на уголь-компания отчитывается хуже ожиданий. Повышенная ставка будет давить в дальнейшем. Надежда-на увеличение спроса на уголь в Китае на фоне стимулирования экономики. 

 

Сегежа

 

Отчет на уровне ожиданий: с финансовыми показателями все не очень. Ужасное соотношение Debt/Equity. Логистические издержки нивелируют плюсы от девальвации для экспортера древесины

 

 

 

Осталось еще куча копаний со вчера: будет вторая часть)

мой тг-канал: t.me/Eggsinbaskets

0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн