БЛОГ ИМ.NASSIM NICHOLAS TALEB

                    Тестер исторических данных
Программист помог мне построить тестировщик исторических данных или бэктестер. Это программа,
связанная с базой данных исторических цен, которая позволяет мне проверять гипотетическую прошлую
результативность любого правила для торговли средней сложности. Я могу просто применять механическое
правило торговли, подобное покупке акции, если она закрывается более, чем на 1.83% выше её средней цены
предыдущей недели и немедленно получаю идею относительно прошлой результативности такого правила. Экран
высветит мой гипотетический отчет о сделках, связанных с этим правилом торговли. Если мне не нравятся
результаты, я могу изменять процент, скажем, 1.2%. Я могу также сделать правило более сложным. Я буду
продолжать пробовать, пока я не найду хорошо работающий набор правил.
Что я делаю? Точно та же самая задача поиска оставшихся в живых в пределах набора правил, которые,

возможно, могут работать. Я приспосабливаю правило к данным. Такая деятельность называется выискиванием
данных. Чем больше я пробую, тем больше вероятность простой удачной находки правила, которое работало на
прошлых данных. Случайный ряд будет всегда представлять некоторую обнаружимую модель. Я убежден, что
существует торгуемая ценная бумага в Западном мире, которая на 100% коррелированна с изменениями температуры
в Улан-Баторе, столице Монголии. Говоря технически, есть даже худшие расширения. Не давняяI
выдающаяся статья Салливана, Тиммермана и Уайта идет дальше и полагает, что правила, которые могут
успешно использоваться сегодня, могут быть результатом пристрастия выживания.
Предположим, что какое-то время, инвесторы экспериментировали с техническими правилами
торговли, вытянутыми из очень широкого пространства — в принципе, тысячи параметризаций
разнообразных типов правил. С течением времени, правила, которые, оказались исторически хорошо
результативными, получают большее внимание и рассматриваются, как «серьезные соперники»
инвестиционным сообществом, в то время как неудачные правила торговли, более вероятно, будут забыты ....
Если рассматривается достаточное число правил торговли в течение времени, то некоторые правила,
благодаря чистой удаче, далее в очень большой выборке, производят превосходный результат, даже если
они совсем не обладают прогнозирующей властью над доходностью актива. Безусловно, вывод, основанный
исключительно на подмножестве выживших правил торговли может вводить в заблуждение в этом
контексте, так как он не учитывает полный набор начальных правил торговли, большинство из которых вряд
ли будет иметь меньшую результативность.
Я вынужден порицать некоторую чрезмерность в тестировании исторических данных, которую я
наблюдал в течение своей личной карьеры. Есть превосходный продукт, предназначенный только для
этого, называемый Omega TradeStation, который предлагается в настоящее время на рынке и используется
десятками тысяч трейдеров. Он даже предлагает свой собственный компьютерный язык. Борясь с бессоницей,
компьютеризированные трейдеры стали тестировщиками, пропахивающими данные в поисках некоторых их
свойств. Они бросают своих обезьянок на пишущие машинки, без того, чтобы определить, что за книгу они
хотят, чтобы писала их обезьянка, и жаждут натолкнуться где-нибудь на гипотетическое золото. Многие из
них слепо верят в это.
Один из моих коллег, человек с престижными степенями дошел в своей вере в такой виртуальный мир до
точки полной потери всякого смысла реальности. Могла ли капелька здравого смысла, остававшаяся в нем
быстро исчезнуть под насыпями моделирований или у него не оставалось ничего, я не могу сказать. Близко
наблюдая его, я узнал, что естественный скептицизм у него, возможно, исчез под весом данных — поскольку он
был чрезвычайно скептичен, но в других областях. Ах, Юм!