дефолты по облигациям. Тренировочка и реальная боль

Начало тренировки и подготовка к реальности началась у меня с 2008 года на первом брокерском счете в Альфе — тогда почти единственном брокере, в которм можно было легко открыть счет. Этот счет и сейчас жив и приносит пару рублей  дивидендов в год, которых хватает оплатить депо хранение огрызка акций… но история про облигации!
и вот, начав свою карьеру в УК ПИФов, начитавшись всяких книг и статей, я пришел к выводу, что покупать паи облигационных фондов, типа Финансист и проч… не комильфо, и можно выбрать самый жирные облиги из всех фондов и купить самому. Подумано- сделано.
Но потом у меня в голове появилась мысль — «а что если как в книже!..» мысль была в том, чтобы купить облгацию, по которой рынок ожидал дефолта, и которая котировалась на тот момент гораздо ниже номинала. Мой выбор пал на АмурМеталл — не помню точно серию… Помню я рассказывал начальнику своему в УК, зачем я это делаю, — тогда только зарождалась тема с опционами… ну в общем идея была что при ограниченном риске я могу получить существенный профит, если компания выплатит доход по страшему выпуску, тогда может и мой выпуск переоценится.
следуя теме конкурса — конечно же нет… это ж… в общем дефолт — шаг первый, тренировочный. я тогда еще с интузиазмом следил за новостями  перечитывал законы и  о банкротстве и конкурсном управляющем… ну в общем как в лучших американских фильмах про уол-стрит и адвоката дьявола.
помню строчка про эти дефолтные облиги долго была в отчете депозитария. За учет прав по дефолтной бумаге депозитарий исправно списывал с меня долю рубля, хотя никакой рыночной цены уже не существовало, и вроде депо пошел по легкому пути и считал стоимость хранения в % от  номинала бумаги — а это 1000 рублей. а покупал я вроде как за 20% от номинала, но всего лишь на пару тысяч, — все таки понимал что рулетка и риск велик.
Избавиться от этого балласта брокер предложил мне на внебиржевом рынке, за пару тыщ комиссионных за внебиржевую сделку- ну смешно же)
Часть вторая Реальная боль
долгое время я обходил облиги стороной, исследуя фьючи, акции, опцоны на РТС, пытаясь найти храаль… но вот решили мы с другом создать свой фонд в 2012 году. И по нашей бумажной инвест деклорации заявили инвесторам что стратегия консервативная. ну в общем только облиги.
было интересно набирать разные выпуски на размещении, стоять в стакане и бодаться по цене… идея у меня была что надо брать облиги банков — ведь ЦБ постоянно дрючит банки за отчетность и проч  — в общем за рисками следят и там лучше знают. а смотреть отчетность обычных ООО — тратить время ради +3-5% к ОФЗ — не интересно.
помню на пике в портфеле было около 20 облигаций и их список я записывал на ватман А0 — фонд домашний и стартовал с 0.
в общем спустя время я оказался вне фонда, но часть портфеля уже повторил на своей шкуре.
дело было осенью. Я брал как вне себя облигации ТАТФОНДБАНКа-14 боб. я НЕ читал форум банки ру и проч, я видел ставку купоня, видел что ТАТФОНДБАНК сам ЦБ выбрал в качестве санатора другого банка… в общем все было шикарно и я готовился к оферте по этим облигам.
В оферте я не первый раз участвовал, поэтому подал заявление брокеру заранее.
ЗНАК СВЫШЕ и УПРЯМСТВО
те два дня я вспоминаю с жутким стуком сердца в груди. Утром я шел на работу в банк, и мне позвонили. Парень представился кем-то из казны Татфондбанка и сказал что я не так что-то заполнил в оферте. Я его уверил что в оферте буду принимать участие и скоро перешлю ему новую заявку.
в тот день котировки стояли еще на 100%. скажу к слову, что у меня была история, когдая подал на оферту по облиге, но потом отозвал заявку… и брокер мне звонил и уточнял мол — точно отозвал, а то эмитент встречную заявку на него ставит, а у него нет бумаг..
так вот, я решил что не буду усложнять и дождусь офреты — ждать было всего стандартную неделю.
БОЛЬ
за пару дней до оферты наибулина сделала финт — я и многие, как оказалось не знавшие что они купили вместо вкалада, узнали что лицензия у банка тю-тю

ИТОГ
это был самый большой дефолт в моем портфеле. очередное кидалово схематозников, у которых под? много лярдов и больших важных политических дейстивий.
с тех пор я не рассматриваю облиги вообще в качестве вложений, ОФЗ на ИИС это для глубокой старости, когда я не смогу прочитать мелкий шрифт в договоре. Уж лучше пока синтетики

ПОСЛЕСЛОВИЕ
Строчка в отчете депозитария, что он кропотливо учитывает права по облигации ТАТФОНДБАНКа до сих пор есть в отчете. Правда за учет и хранения тут я не плачу — депо на тарифе бесплатное.

Спасибо за ванимание. Хороших выходных