🛒 X5 Group: Продолжение роста в условиях вызовов.

🛒X5 Group #FIVE — это крупнейшая розничная компания в России, включающая сети супермаркетов «Перекресток», гипермаркетов «Карусель» и магазинов «Пятёрочка».

📊Финансовые показатели:

• Капитализация: 497,7 млрд руб.

• Выручка: 2 605,2 млрд руб.

• EBITDA: 186,8 млрд руб.

• Чистая прибыль: 52,2 млрд руб.

• P/E: 9,5

• P/S: 0,2

• P/BV: 24,6

• EV/EBITDA: 3,7

🟢Драйверы роста:

🔼Консолидация рынка: X5 Group, как один из ведущих ритейлеров в сегменте продуктов питания, выигрывает от тренда на консолидацию рынка. Устойчивый спрос на еду и умеренное регуляторное давление обеспечили хорошие результаты в 2022 г., и в ближайшие кварталы бизнес должен оставаться относительно устойчивым.

🔼Рост выручки: Чистая выручка увеличилась на 19,1% г/г до 770,7 млрд руб. на фоне роста сопоставимых (LFL) продаж на 7,8% и роста торговой площади.

🔼Развитие цифровых бизнесов: Выручка цифровых бизнесов увеличилась на 83,7% г/г (+12,3 млрд руб.) и составила 27,0 млрд руб. — 3,5% от общей чистой выручки группы. Сегмент добавил +1,5 п.п. к темпу роста годовой консолидированной выручки.

🔴Риски:

🔽Инфляция: С замедлением инфляции в январе-апреле г/г замедлился и рост выручки X5 в I квартале 2023 г., тогда как повышение издержек, напротив, ускорилось. Это привело к снижению EBITDA г/г.

🔽Зарубежная прописка: Этот риск включает как текущие технические трудности с выплатой дивидендов, так и возможность смены прописки — влияние будет зависеть от реализации.

📈 Акции X5 Group #FIVE недавно вышли из бокового канала 1380-1620 рублей и теперь находятся в локальном восходящем тренде. Ближайшие цели роста лежат на отметках 1900 и 2000 рублей за акцию. На рынке сейчас высока вероятность коррекции и есть шанс отката к ближайшему уровню поддержки на отметке 1620 рублей. Сохраняем нейтральный взгляд по акциям X5 Group. 

❗️При открытии позиций учитывайте вашу собственную инвестиционную стратегию и управление рисками.

❔А что думаете вы?

Держу – 🗿

Куплю – 🐳

Думаю – 🤔