Роснефть - не высоковато ли?

    Из восходящего канала вырвалась позавчера, а сегодня новый ХАЙ 440.
   Завтра заседание Совета Директоров, который даст рекомендации по дивам.
   Промежуточные дивиденды компании за первое полугодие 2022 года составили 20,39 рубля на акцию, на их выплату направлено 216,1 млрд рублей - 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, относящейся к акционерам.
   Чистая прибыль «Роснефти», относящаяся к акционерам, по итогам 2022 года составила 813 млрд рублей. . Однако чистая прибыль снизилась до 813 млрд. руб. (минус 7,9% к прошлому году). Это объясняется значительным количеством списанных активов. Капитальные затраты, от которых зависит стабильность работы предприятия, превысили 1,13 трлн. руб. (+7,9%).
Глава «Роснефти» Игорь Сечин в марте 2023 года заявлял, что финансовые результаты компании за 2022 год являются фундаментом для продолжения стабильных выплат акционерам. Согласно дивидендной политике, нефтяная компания выплачивает дивиденды дважды в год, направляет на них 50% от чистой прибыли по МСФО.
    Однако дивиденды Роснефти в 2023 году пока под серьезным вопросом – из-за санкций компания потеряла значительную часть рынков, а цены на нефть далеки от рекордных.
   Что интересно, при IPO акции Роснефти были размещены в количестве 1,38 млрд штук по $7,55 за единицу – сейчас это 620 рублей. То есть, реальная стоимость одной бумаги за это время обвалилась вдвое из-за санкций, кризиса в отрасли и проблем у самой компании.

Положительные факторы
Вопрос санкций частично закрыт за счёт схем их обхода – к примеру, продажа нефти странам Азии или транзит через третьи государства. Схемы эти сложные и рискованные, но результат заметен: объёмы производства сохранились, финансовый крах не наступил. Стоимость бумаги возрастёт, если произойдёт дальнейшая отвязка, пусть и формальная, от европейского и американского нефтяного рынка. Скачок может быть зафиксирован при послаблении антироссийских санкций или при их отмене.

На цену акций положительно повлияет:

решение ОПЕК+ снизить добычу (это может повлиять на рост цены нефти);
рост поставок нефти в Индию (по итогам 2022 года отгрузки в эту страну выросли в 22 раза);
продолжение инвестиционных проектов («Восток Ойл» и другие);
дальнейший обход санкций коллективного Запада;
удешевление российского рубля к мировым валютам (рублёвая выручка возрастёт, как и наполнение федерального бюджета);
относительно небольшой дисконт покупателям нефти (составляет около 10$ за баррель, в то время как у других доходит до 30$).
Негативные факторы
Гигантская сырьевая компания серьёзно зависит как от объёмов поставок, так и от стоимости нефти. Выпадение хотя бы одного фактора может привести к глубочайшему кризису. Кроме того, благополучие предприятия напрямую зависит от дальнейшего роста мировой экономики. На финансовое здоровье может повлиять и усиление санкций, с которыми компания научилась сосуществовать лучше других на российском рынке.

Источник: bankstoday.net/last-articles/dividendy-rosneft-2023

Крупнейшими акционерами «Роснефти» является государственный «Роснефтегаз» (40,4%), ВР Russian Investments Limited с долей 19,75%, катарская компания QH Oil Investments (18,46%), 9,6% у ООО «РН-Нефть капиталинвест». В феврале 2022 года BP заявляла, что выйдет из состава акционеров «Роснефти», но пока все еще сохраняет долю в российской компании.