Изображение блога
Финам Брокер
Финам Брокер Блог компании Финам Брокер
18 мая 2023, 17:03

Мнение аналитика: фавориты в банковском секторе

Мнение аналитика: фавориты в банковском секторе

Последние данные ЦБ РФ и отчетности ведущих кредиторов позволяют сделать вывод, что банковский сектор России полностью оправился от кризиса и вернулся к нормальной работе, показывая хорошие доходы по основным направлениям деятельности.

На этом фоне, учитывая неплохие прогнозы по росту кредитования в России в 2023 году и тот факт, что основные траты на резервирования кредитных рисков были осуществлены еще в прошлом году, можно рассчитывать на дальнейшее восстановление банковских прибылей — взятие планки в 2 трлн руб. выглядит вполне реальным.

Моим фаворитом в банковском секторе остаются акции «Сбера». Прибыль банка в нынешнем году может превзойти докризисный уровень, при этом сильная капитальная позиция позволит ему продолжать в будущем выплачивать высокие дивиденды. Целевая цена составляет 265,6 руб. для обыкновенных акций и 252,3 руб. для «префов» (рейтинг обоих типов бумаг – «Покупать»). 

Среди российских финансовых компаний я также сохраняю долгосрочный позитивный взгляд на акции ПАО «Московская биржа».  Ожидаемое в предстоящие годы восстановление российской экономики будет способствовать повышению интереса россиян к фондовому рынку. Кроме того, поддержку финансовым показателям компании будут оказывать расширение числа доступных для торговли инструментов и дальнейшее развитие портала «Финуслуги». В перспективе Московская биржа даже может в определенной степени выиграть от санкций в отношении российского финансового сектора, усилив свои позиции в качестве главной площадки для торговли российскими ценными бумагами. Целевая цена акций – 139,9 руб., рейтинг – «Покупать».

Значительное восстановление прибыли может показать TCS Group, однако ее расписки, на мой взгляд, близки к справедливой оценке. Мой рейтинг для них – «Держать» с целевой ценой 2919 руб. 

Что касается акций ВТБ, их существенный рост в последние дни выглядит не совсем оправданным и скорее связан с общим подъемом оптимизма в отношении российского банковского сектора. При этом проблемой банка остается слабая капитальная позиция, которая, вероятно, не позволит ему в обозримом будущем возобновить выплату дивидендов. Кроме того, определенные риски сваны с интеграцией приобретенного в конце прошлого года «Открытия». На таком фоне бумаги ВТБ выглядят более уязвимыми в случае ухудшения рыночных настроений. Мой текущий рейтинг по ним – «На уровне рынка». 

Игорь Додонов, аналитик ФГ «Финам»

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest

0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн