Как я в российские акции инвестирую. Моя простая, но рабочая стратегия

Совокупный объем покупок российских акций в мой скромный пенсионный портфель превысил 4'000'000₽ — сумма круглая, прекрасный повод написать пост для многоуважаемых подписчиков, коих на Смарт-Лабе чуть менее тысячи. Для тех, кто наткнулся на меня впервые, сразу хочу заметить, что это — не история успеха (хвалиться тут пока точно нечем) и не зазывалово — ведь я ничего никому не продаю и не инфоцыганю.

В этом посте я расскажу о том, как с первого взгляда супер-сложные вещи я разобрал по кирпичикам и превратил в очень простую рутинную стратегию, которая прекрасно работает на принципах, разработанных 4,5 года назад.

Итак, есть Индекс Мосбиржи — основное мерило российского фондового рынка. Биржа постоянно меняет состав этого индекса — в зависимости от размера и количества публичных компаний, акции которых на ней обращаются. Самые крупные компании из индекса известны каждому жителю нашей страны — это Сбербанк, Газпром и Лукойл. Всего же компаний в индексе на данный момент 37 штук. Индекс этот немудреный — чем крупнее компания, тем больше ее вес в общем пироге. Правда, есть и небольшие ограничения — так, Газпром или Сбер настолько крупные относительно остальных, что их вес ограничивают 15% при каждой ребалансировке. Остальные веса тоже сверяются, и результаты ребалансировки выкладываются в свободный доступ.

Когда в 2018 году я пришел к тому, что буду направлять свои сбережения на фондовый рынок, я понял, что не стану играть в угадайку, не буду с серьезными щщами пытаться анализировать компании, чтобы найти несколько «лучших». Я тогда целую неделю по вечерам делал для себя табличку, которая мою целевую сумму сможет распределить между компаниями из индекса согласно указанным весам. Собственно, по ней и инвестирую до сих пор.

Как видно из скрина выше, не всегда получается достигнуть супер-точности. Так, с очередной весенней ребалансировкой индекса все веса пошли по одному месту из-за нововведений биржи — она переоценила все иностранные расписки компаний зарегистрированных за рубежом в меньшую сторону, а также немного поколдовала с весом компании Русгидро — он был значительно снижен. Но эти неточности практически не влияют на результат:

Сравнивая свои результаты с результатами индекса полной доходности (с дивидендами, ведь я их тоже получаю, об этом позже), я вижу невероятную точность отслеживания. Магия какая-то!

Так уж вышло, что на момент начала моего пути, на фондовом рынке России был всего один публичный биржевой ПИФ на акции Мосбиржи. Вообще, ПИФы в идеальных обстоятельствах должны иметь результат гораздо круче рядового человека типа меня, покупающего отдельные акции. Дело в том, что ПИФ не платит налоги с дивидендов. А я плачу. Сначала плачу, потом плачу [ударения расставьте сами как вам нравится]. В теории, даже комиссионные расходы, которые ПИФ удерживает с пайщиков, должны компенсироваться за счёт этого налогового чита. Но на практике получается вот что:

Мой результат лучше профессиональных управляющих! Не отдав деньги им в управление, я сохранил 87000₽, хотя в теории не должен был сохранить ни копейки. С учетом того, что я делаю кучу ошибок при «отслеживании индекса» (это связано с тем, что моя сумма в любом случае достаточно скромная, так что в один месяц я покупаю хорошо если акции 15 разных компаний из 37, а одну — не покупаю вовсе), а они — профессионалы, и ошибок делать не должны (БПИФ Сбербанка больше моего портфеля в 5000 раз), я горжусь своим достижением.

Чем гордиться пока не приходится — так это общим результатом российских акций за все время:

Своих вложено около 3,6 млн ₽ на сегодняшний день (+400 тыс ₽ реинвестированных обратно дивидендов), а акции стоят 4'075'000₽.

Плюсом к этому я получил 449'600₽ дивидендов, зафиксировал технический убыток (обменял свои префы Сбербанка на обыкновенные акции, но пост не об этом), заплатил налоги (чуть более 58 тысяч ₽) и совсем немного комиссий брокеру (около 2900₽). Так что доходность никакая. Но повод для радости и тут есть:

Мои инвестиции вышли в плюс после 14 месяцев пребывания в жутчайших минусах — доходило до -30%. А российский рынок все еще скромно болтается на уровне 2018-2019 годов, так что боюсь представить что будет, если ситуация для страны будет развиваться не то что позитивно, а как в том меме — «ну так, средне».

Итак, что такое портфель из российских акций на 4 млн ₽ сегодня? Давайте расскажу по отраслям:

1). Нефтегаз:

• Лукойл (126 акций) — 582000₽;

• Газпром (2860 акций) — 503000₽;

• Новатэк (172 акции) — 215000₽;

• Роснефть (360 акций) — 146000₽;

• Сургутнефтегаз (4000 акций преф) — 134400₽;

• Татнефть (126 акций обыкновенных и 212 преф) — 127500₽.

2). Финансовый сектор:

• Сбербанк (1530 акций обыкновенных и 1570 преф) — 750000₽;

• Тинькофф (45 акций) — 120700₽;

• Мосбиржа (430 акций) — 46500₽;

• ВТБ (1 млн микро-акций) — 21700₽;

• МКБ (2900 акций) — 19600₽.

3). Добыча полезных ископаемых и металлургия:

• Норникель (16 акций) — 233400₽;

• Полюс Золото (11 акций) — 115400₽;

• Фосагро (10 акций) — 71800₽;

• Северсталь (60 акций) — 59200₽;

• Алроса (780 акций) — 52000₽;

• НЛМК (380 акций) — 51400₽;

• Полиметалл (71 акция) — 45800₽;

• Русал (940 акций) — 37500₽;

• ММК (800 акций) — 31100₽;

• ЭН+ (27 акций) — 11900₽.

4). Потребительский сектор:

• Магнит (20 акций) — 91000₽;

• Х5 (32 деп. расписки) — 47300₽;

• Fix Price (39 деп. расписок) — 13400₽;

• Русагро (14 деп. расписок) — 10500₽.

5). Информационные технологии:

• Яндекс (110 акций) — 220000₽;

• OZON (23 деп. расписки) — 38500₽;

• VK (34 деп. расписки) — 16200₽.

6). Телекоммуникации:

• МТС (260 акций) — 70000₽;

• Ростелеком (340 акций) — 22300₽.

7). Электроэнергетика:

• Интер РАО (12900 акций) — 51700₽;

• Русгидро (27000 акций) — 21900₽.

8). Прочее по мелочи:

• Группа компаний ПИК (64 акции) — 42500₽;

• АФК Система (1100 акций) — 16900₽;

• Глобалтранс (31 деп. расписка) — 13100₽;

• Аэрофлот (40 акций) — 1500₽.

Также не вошли в список (но есть в портфеле в качестве артефактов) акции ФСК-Россети (6500₽) и HeadHunter (9100₽). Они ранее были в индексе, и что-то мне лень стало их продавать в какой-то момент — так и лежат. ФСК-Россети после объединения стали крупной компанией и вполне вероятно скоро вернутся в индекс, так что было бы нелогично сначала продать, а потом опять их же купить. По Headhunter сложная история, они долгое время были недоступны для продажи, а сейчас стали доступны. Получилось неплохо, ибо они выросли на +50% с того момента, когда мне следовало бы продать если бы я был роботом и они не были бы заблокированы в тот момент.

Как видно из длинного списка, в таком составе есть как свои плюсы, так и минусы. Плюс заключается в том, что портфель хорошо диверсифицирован — много отраслей, много компаний. Минус заключается в том, что есть сильная концентрация в нефтегазе — ну это специфика нашей страны.

Дивиденды

С точки зрения психологии, дивиденды — самая приятная часть при таком инвестировании. Российские дивиденды крайне нестабильны. Да вы и сами знаете все эти истории с Газпромом, который то не платит, то платит рекордные дивиденды. Так, октябрь 2022 года был ознаменован тем, что я получил на руки только от российских компаний (и только от акций) свыше 100'000₽ дивидендами. Эта сумма почти полностью перекрыла расходы нашей семьи. Если считать с учетом очень прерывистых (но к тому моменту уже начавших понемногу поступать) дивидендов от иностранных компаний, а также процентов от вкладов и проч., то доход с капитала в тот месяц вполне себе перекрыл все расходы. Ну что, можно не работать?! Ну, все не так просто: есть месяцы, когда выплат немного. Да и нельзя снимать все дивиденды — портфель имеет риск быстро деградировать, все-таки всякие математики и аналитики многолетних рыночных данных рекомендуют снимать не более 4% в год — в таком случае портфель будет держаться в реальном выражении — расти на размер инфляции.

Будущие выплаты тоже радуют. Уже одобрены следующие вылпаты на ближайшие пару месяцев:

• Сбер — 77500₽;

• Лукойл — 55200₽;

• Новатэк — 10400₽;

• Татнефть — 9360₽;

• Интер РАО — 3660₽.

  Это может быть неполный список, очень многие еще не утвердили свои решения. Естественно, все деньги будут реинвестированы. Будет куплено еще больше акций для достижения эффекта снежного кома.

В чем же план?

На самом деле, этот портфель составляет лишь 1/5 от всех сбережений. Часть из них застали весьма трагичные обстоятельства. Примерно 1/3 сбережений сейчас находится в замороженном состоянии из-за массовых санкций против русских граждан, которые вообще-то «направлены не против обычных людей». Остальные распределены между разными активами.

Мой коварный план-капкан заключается в том, что я пашу как лошадь покуда молодой и покуда мои навыки очень востребованы, и годам к 40 зарабатываю капитал, который сможет меня кормить всю оставшуюся жизнь. Сейчас мне 34 года, и накоплено уже чуть менее 55% от нужной суммы. Что это за сумма — вопрос странный, т.к. зависит она от инфляции, и к тому моменту сильно подрастет, что не пугает, так как я оцениваю ее каждый месяц, смотря на расходы нашей семьи в последние 12 месяцев. Так например, прямо сейчас эта сумма могла бы составить 39 млн ₽. Но естественно через 6-7 лет она будет выше. О достижении суммы и своих действиях пишу в своем скромном бложике, откуда периодически собираю инфу для постов на Смарт-Лабе — как это произошло с постом, который вы прочитали. Подписывайтесь где вам удобно, если вдруг вам это стало интересным :)

А я продолжу покупать российские акции, плавно наращивая их долю в своем мини-пенсионном фонде. Я просто ставлю следующую цель — 6'000'000₽, и как достигну — напишу! Пенсионный фонд только мой, чужими деньгами не управляю, никаких платных услуг не предоставляю (а бесплатных — тем более), курсы не продаю.