Π“ΠΎΡΡ‚ΡŒ
Π’Ρ…ΠΎΠ΄ Π½Π° сайт
Vladimir Kiselev
Vladimir Kiselev Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Π±Π»ΠΎΠ³
28 апрСля 2023, 10:03

🏦 "ΠŸΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ я Π½ΠΈΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π΅ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽ Π² Π±Π°Π½ΠΊΠΈ"

🏦 "ΠŸΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ я Π½ΠΈΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π΅ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽ Π² Π±Π°Π½ΠΊΠΈ"

Π˜Π·Π²Π΅ΡΡ‚Π½Ρ‹ΠΉ британский инвСстор ΠΈ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° Fundsmith Π’Π΅Ρ€Ρ€ΠΈ Π‘ΠΌΠΈΡ‚ ΠΎΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΠΊΠΎΠ²Π°Π» Π·Π°ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΊΡƒ Π² Financial Times, Π² ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ объяснил, ΠΏΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ Π½Π΅ инвСстируСт Π² Π±Π°Π½ΠΊΠΈ.

НСсколько наблюдСний:

1. НСт смысла ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π² Π·Π°ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π½Π΅ ΠΎΠ±Π΅Ρ‰Π°ΡŽΡ‚ высокой доходности.

Π‘Π°Π½ΠΊΠΈ это бизнСс, построСнный Π½Π° Π·Π°ΠΉΠΌΠ°Ρ…. ΠŸΠΎΡΠΌΠΎΡ‚Ρ€ΠΈΡ‚Π΅ Π½Π° баланс. Π‘ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΠ½ΡΡ‚Π²ΠΎ ΠΈΠ· Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ² ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ структуру финансирования, ΠΏΡ€ΠΈ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΉ $100 Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π½Π° $90-95 профинансированы Π΄ΠΎΠ»Π³ΠΎΠΌ (Π΄Π΅ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ‚Ρ‹, ΠΏΡ€ΠΎΡ‡ΠΈΠ΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° ΠΈ Ρ‚Π΄) ΠΈ Π½Π° $5-10 ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΎΠΌ.

ПадСниС Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΉ стоимости Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π½Π° 10% ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒΡŽ ΡΡŠΠ΅Π΄Π°Π΅Ρ‚ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» Π±Π°Π½ΠΊΠ°. Риски Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ бизнСса ΠΎΠ³Ρ€ΠΎΠΌΠ½Ρ‹, Ρ‡Ρ‚ΠΎ подтвСрТдаСтся массовыми банкротствами Π² финансовом сСкторС Π²ΠΎ врСмя кризиса.

2. НСсмотря Π½Π° ΠΎΠ³Ρ€ΠΎΠΌΠ½ΠΎΠ΅ ΠΊΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚Π½ΠΎΠ΅ ΠΏΠ»Π΅Ρ‡ΠΎ, Π±Π°Π½ΠΊΠΈ Π² срСднСм нСэффСктивны.

ΠŸΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ доходности Π½Π° ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» (ROE) Ρƒ Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ² БША составляСт 11%, Ρ‡Ρ‚ΠΎ соотвСтствуСт срСднСрыночному ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½ΡŽ.

Π‘Π°Π½ΠΊΠΈ это бизнСс со срСдними показатСлями Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, Π½ΠΎ нСвСроятно высокими рисками.

3. БСзусловно, Π΅ΡΡ‚ΡŒ Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΈΠ΅ ΠΈ эффСктивныС Π±Π°Π½ΠΊΠΈ. Но ΠΎΠ½ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΅Π½Ρ‹ систСматичСским рискам. Когда Π½Π° Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°Ρ… случаСтся кризис, Π²ΠΎΠ»Π½Π° ΠΏΠ°Π½ΠΈΠΊΠΈ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‡ΠΈΠΊΠΎΠ² ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π·Π°Ρ…Π»Π΅ΡΡ‚Π½ΡƒΡ‚ΡŒ Π΄Π°ΠΆΠ΅ ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π½ΠΎ управляСмый Π±Π°Π½ΠΊ.

-----

Π’ самых ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Ρ… выпусках подкаста ΠΌΡ‹ обсуТдали риски инвСстиций Π² Π±Π°Π½ΠΊΠΈ ΠΈ ΠΏΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ ΠΈΠΌΠ΅Ρ‚ΡŒ Π±Π°Π½ΠΊ Π½Π° Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΡƒΡŽ долю долгосрочного портфСля это ΠΊΡ€Π°ΠΉΠ½Π΅ ΡΠΎΠΌΠ½ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Π°Ρ идСя.

Π’Π΅ΠΌ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅, влоТСния Π² Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ² ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ для Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… стратСгий. НапримСр, Π΅ΡΡ‚ΡŒ смысл ΠΏΠΎΠ΄Π±ΠΈΡ€Π°Ρ‚ΡŒ ΡƒΡ†Π΅Π»Π΅Π²ΡˆΠΈΠ΅ Π±Π°Π½ΠΊΠΈ Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΠ·Π½Π°ΠΊΠΎΠ² Π²Ρ‹Ρ…ΠΎΠ΄Π° экономики ΠΈΠ· рСцСссии.

Π”Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ это Π½Π° ΠΏΠΎΠ·Π΄Π½Π΅ΠΉ стадии экономичСского Ρ†ΠΈΠΊΠ»Π° Π½Π΅ стоит.

πŸ“‘Β Π‘ΠΎΠ±ΠΈΡ€Π°ΡŽ интСрСсныС истории ΠΈΠ· ΠΌΠΈΡ€Π° экономики ΠΈ инвСстиций в Telegram Bastion

9 ΠšΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠ΅Π²
  • Π’Π΅Ρ‚Π΅Ρ€ΠΎΠΊ
    28 апрСля 2023, 10:38
    Ну ΠΈ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎ, Π° ΠΌΡ‹ Π‘Π±Π΅Ρ€ΡƒΡˆΠΊΡƒ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Π΅ΠΌ
  • Π’Π»Π°Π΄ΠΈΠΌΠΈΡ€
    28 апрСля 2023, 10:42
    Π”Π°ΠΆΠ΅ Π½Π΅ вСрится, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π΄Π΅ΠΌΠΎΠ½ΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠΉ ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ понимания банковского бизнСса.

    1. Если Ρƒ Π±Π°Π½ΠΊΠ° $5 ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π» Π½Π° $100 Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² β€” это ΡƒΠΆΠ΅ Π½Π°Ρ€ΡƒΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ…
    2. ПадСниС стоимости Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π±Π°Π½ΠΊΠ° Π½Π° 10% β€” это Π½Π΅Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ„Π΅Π΅Ρ€ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠ΅. Баланс Π±Π°Π½ΠΊΠ° изучаСтся Π»Π΅Π³ΠΊΠΎ.

    Π“Π»Π°Π²Π½Ρ‹ΠΉ риск Π² кризис β€” это ΠΎΡ‚Ρ‚ΠΎΠΊ пассивов, Π° Π½Π΅ ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ стоимости активов…
    • Π‘Π΅ΠΌΡ‘Π½ Π¨ΡƒΠ±ΠΈΠ½
      28 апрСля 2023, 12:41
      Π’Π»Π°Π΄ΠΈΠΌΠΈΡ€,Β Π½Ρƒ Π²ΠΎΡ‚ французский ΠšΡ€Π΅Π΄ΠΈΡ‚ ΠΠ³Ρ€ΠΈΠΊΠΎΠ»ΡŒ: www.investing.com/equities/credit-agricole-balance-sheet
      • Π’Π»Π°Π΄ΠΈΠΌΠΈΡ€
        28 апрСля 2023, 13:23
        Π‘Π΅ΠΌΡ‘Π½ Π¨ΡƒΠ±ΠΈΠ½,Β Π½ΠΈΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π΅ интСрСсовался Π±Π°Π½ΠΊΠ°ΠΌΠΈ Π² Π•Π²Ρ€ΠΎΠΏΠ΅. Но это ΠΆΠ΅ΡΡ‚ΡŒ. Π›ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ Π² Π’Π’Π‘ Π²ΠΊΠ»Π°Π΄Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π½Π° всю ΠΊΠΎΡ‚Π»Π΅Ρ‚Ρƒ, Ρ‡Π΅ΠΌ Π²ΠΎΡ‚ это:)))
        • Π’Π»Π°Π΄ΠΈΠΌΠΈΡ€, мистСр Π’Π΅Ρ€Ρ€ΠΈ Π‘ΠΌΠΈΡ‚ явно Π½Π΅ ΠΏΡ€ΠΎ Π’Π’Π‘ ΠΈΠ»ΠΈ Π‘Π±Π΅Ρ€ Π²Π΅Ρ‰Π°Π», Π° ΠΏΡ€ΠΎ Π±Π°Π½ΠΊΠΈ БША, Π•Π‘ ΠΈ Ρ€ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ Π‘Ρ€ΠΈΡ‚Π°Ρ…ΠΈ. Π― Ρ‚Π°ΠΊ понимаю, Ρ‡Ρ‚ΠΎ амСриканскиС ΠœΠΎΡ€Π³Π°Π½Ρ‹-Π“ΠΎΠ»Π΄ΠΌΠ°Π½Ρ‹ ΠΈΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎ поэтому ΠΈ Π½Π΅ скупили Π² своё врСмя СвропСйскиС Π±Π°Π½Ρ‡ΠΊΠΈ ΠΏΠΎΠ΄ ноль. Π₯отя ΠΌΠΎΠ³Π»ΠΈ. ЖСлания Π±Ρ€Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊ сСбС Π½Π° баланс этот фССричСский шлак Π½Π΅ Π±Ρ‹Π»ΠΎ Ρ‚ΠΎΠ³Π΄Π°, Π½Π΅Ρ‚ ΠΈ сСйчас.Β 
  • Slavman
    28 апрСля 2023, 11:41
    Π§Ρ€Π΅Π·Π²Ρ‹Ρ‡Π°ΠΉΠ½ΠΎ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ мысли!!!
  • Π˜Ρ€ΠΈΠ½Π° Π§Π΅Ρ€Π½Π΅Ρ†ΠΎΠ²Π°
    28 апрСля 2023, 14:52
    ΠŸΡ€ΠΈ этом Π‘Π±Π΅Ρ€ Ρƒ Π½Π΅Ρ€Π΅Π·ΠΎΠ² всСгда Π±Ρ‹Π» прокси Π½Π° российский Ρ€Ρ‹Π½ΠΎΠΊ...Β 
  • Value
    28 апрСля 2023, 17:34
    Бпасибо, интСрСсно!
  • xezdx
    28 апрСля 2023, 23:56
    Ну для ΠΊΠ°ΠΊΠΈΡ…-Π½ΠΈΠ±ΡƒΠ΄ΡŒ амСриканских Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ² Π³Π΄Π΅ Π³ΠΎΠ΄ ΠΎΡ‚ Π³ΠΎΠ΄Π° ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ‚ ΠΎΡ‚Π΄Π°Ρ‡Π° Π½Π° ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½Π½Ρ‹ΠΉ бакс, это ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΠΈ Ρ‚Π°ΠΊ, Π° Ρƒ нас ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Π±Π°Π½ΠΊΠΎΠ² Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ ΠΏΡ€ΠΈΠ»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅.

АктивныС Ρ„ΠΎΡ€ΡƒΠΌΡ‹
Π§Ρ‚ΠΎ сСйчас ΠΎΠ±ΡΡƒΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚

Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½
Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ
Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½