Бумаги Лукойла уже довольно перегреты - Промсвязьбанк

Правительство Италии одобрило продажу «ЛУКОЙЛом» НПЗ на Сицилии кипрскому фонду G.O.I. Energy, но при условии отслеживания источника поставок нефти на завод. Сумма сделки — 1,5 млрд евро.

Отметим, что «ЛУКОЙЛ» покупал НПЗ в 2008 году за 1,4 млрд евро (тогда доля была 49%), к концу 2013 г. консолидировал 100%. Общая сумма сделки превысила 2 млрд евро. В 2017 г. ЛУКОЙЛ пытался избавиться от актива, но не достиг договоренности по цене. Сам НПЗ вероятнее всего не генерирует достаточно высокой маржи (данных по нему компания не раскрывает). Продажа НПЗ скорее всего будет отражена как убыток, но для денежного потока «ЛУКОЙЛа» влияние будет позитивное, а значит может увеличить дивидендную базу в текущем году.

Новость умеренно позитивна для бумаг «ЛУКОЙЛа». Но мы считаем их уже довольно «перегретыми», декабрьский дивидендный гэп закрыт, информации по дивидендам за прошлый год нет, а ожидания по ним уже отыграны.

Промсвязьбанк