МКБ продемонстрировал достойные финансовые результаты за 2022 год - Атон

Московский Кредитный банк объявил результаты за 2022 по МСФО

Чистая прибыль банка за 2022 снизилась до 7.5 млрд руб. при RoE на уровне около 2.7% по сравнению с 26.2 млрд руб. за 2021. Чистый процентный доход сократился на 22% г/г до 62 млрд руб. Отчисления в резервы увеличились в 3.2 раза до 25.9 млрд руб. Совокупный операционный доход банка снизился на 30% до 43.4 млрд руб. Активы банка выросли на 16.2% г/г до 3.97 трлн руб. Портфель кредитов юридическим лицам вырос на 39.6% до 1.65 трлн руб., кредитов физическим лицам — на 22.3% до 197 млрд руб. Собственный капитал банка на конец года составил 273.8 млрд (-2.7% г/г).

На наш взгляд, цифры вполне достойные — положительный показатель чистой прибыли можно считать хорошим результатом, учитывая сложную экономическую обстановку. Активы и кредитный портфель банка демонстрируют быстрый рост. Исходя из данных отчетности, банк торгуется с мультипликатором P/BV 2022 около 0.86x, что представляется нам относительно справедливой оценкой. В настоящий момент у нас нет инвестиционного рейтинга по бумаге.

Атон