… А кукл ответил: "Ну, не шмогла я, не шмогла!" © ... Однако сыграл красиво и грамотно)

  Вот позавчера ( smart-lab.ru/blog/87191.php ) просил кукла вывести экспиру на 140К ровно, прямо как  Глеб Жеглов Петюню: «Так что ты уж будь человеком, не жадись, и нам маленько сахарку отсыпь») Но в общем понятно, что это был глас вопиющего в пустыне, т.к. амеры своими чёрными свечами не оставили шанса на такой исход ноябрьских опционов… Но! Тем не менее, история на этом не закончилась, а лишь приобрела интригу и о многом говорящий, на мой взгляд, ход событий.
 
Напомню, что, как было видно на рисунке в вышеозначенном топике, путов (и колов) 140го страйка было продано не так и много с учётом того, что до этого мы торговались достаточное время в диапазоне 140-145К,  а значит добрая часть объёма 140го страйка  так или иначе была подкреплена и находилась в связке с теми позициями (в том числе и фьючерсными), которые находились на счетах у продавцов опционов. Иное дело – 135й страйк! Хеджевый объём путов, которые влили опционные кукловоды каким-то (скорее всего) инвесторам,  был достаточно солидным. Дело осложнялось тем, что всего несколько дней назад эти путы вполне могли считаться «дохлыми», а значит как-то серьёзно хеджить их по дельте шортами резона не было вообще никакого.
В таких условиях, (конечно!), как-то держать 140й страйк смысла не было вообще, а вот на то, чтобы удержать 135й страйк, необходимо было направить все имеющиеся ресурсы. И это стало для кукла сродни той битве, которую  вели панфиловцы у разъезда Дубосеково, отступать ему было некуда. Только там битва была 16 ноября, а тут 14-го и 15-го. Медведи возмущались и строчили топики, какого лешего мы не падаем на таком негативном фоне, спекулянты кляли наше «УГ», а кукл стойко держал оборону, не допуская пробития 135К, и периодически делая отскоки на безопасные 1000-1500 пунктов от страйка при малейшей возможности, внушая рынку подспудные мысли о том, что мы «лучше мирового фона», и давить ниже «вредно для здоровья». Особенно забавно было это наблюдать сегодня в последние пару часов торгов, когда после новостей амеры были ни рыба ни мясо, а мы рисовали хорошие белые свечи)) Молодец он, что тут скажешь… Очень грамотная и умная тонкая игра! В очередной раз кукл показал, кто на рынке хозяин…
 
Ну да ладно, в конце концов ноябрьская экспира уже стала историей, и мы плавно вкатились в декабрь. А там игра то посерьёзней будет, опционы квартальные, и объёмы на экспирации будут совершенно другие! Глянем на текущий расклад..  конечно, ещё очень далёкий от окончательных выводов, но кое-какие моменты  мне кажутся очень интересными.

Сразу в глаза бросается эпический объём проданных 135х путов и 160х колов, аж по 120тыс за месяц до истечения! Гламурненько)))
 
Итак, есть несколько моментов, которые я считаю важными.
Момент №1.

Как видим, основной объём декабрьских 135х путов был налит кукловодом 12 октября, и,  можно быть уверенным,  что вряд ли весь объём захеджирован по дельте (по тем же причинам, почему не стоило хеджить проданные ноябрьские 135е путы, легче было строить игру на недопущение их исполнения). То есть,  оборонять этот страйк от серьёзного пробития (проколы возможны) тоже будут, а уж если этот страйк сдадут, то надолго, и, скорее всего, довольно резко, в том случае, если общая ситуация в мире приобретёт настолько негативный оттенок, что сомнения в дальнейшем сильном падении отпадут, и другого выхода не будет, кроме как шортить под эти путы фьючерсы.
Момент №2. Но оборонять будут, и более того, если позволит внешняя ситуация,  будут «отодвигать» курс от этого опасного страйка. Это не значит, что мы будем «лучше фона», если рост на внешних рынках вдруг будет значительным, но мы без сомнения будем смотреться лучше в случае,  если внешняя конъюнктура найдёт на этих уровнях поддержку или начнёт плавно корректироваться вверх. И оказаться в таких условиях выше цифры 140К, чтобы закрыть с прибылью  исполненные ноябрьские 140е путы – это тот первоочередной минимум кукла, что я считаю очень вероятным и рассчитываю на это. Как уже писал, 140е путы (пусть даже исполненные) MUST DIE))
Момент №3. По поводу «рождественского ралли». Тут уже копья сломали, что будет, ралли или сралли)). Считаю, снаряд два раза в одну воронку не падает, и мы в том или ином позитивном ключе его увидим. Его фактически не было в прошлом декабре, но зато мы получили за это ударный январь-февраль. Полагаю, в этот раз вполне может быть наоборот. Вряд ли  европейские и американские чинуши будут портить себе рождественское настроение, и если история с «фискальным обрывом» получит то или иное разрешение, а греческий гордиев узел будет по обыкновению переложен на следующий год, мы неплохо отскочим, шортов на рынке на фоне закошмаривания за последнее время набрано прилично. Косвенно об этом (о шортах) говорит неприлично низкий спред между декабрьским и мартовским контрактами, который по обыкновению составлял 400-500 пунктов, а сейчас меньше 100. Наливают декабрь, наливают… ну удачи им)
 
Пока так, а там поглядим. В любом случае, полагаю, продавцам волы в ближайший месяц скучать не придётся)