Мурен(а)
Мурен(а) личный блог
07 февраля 2023, 15:45

Покупка облигаций в портфель на 10 лет или покупка ETF на облигации?

Привет!
Думаю сделать портфель из акций и облигаций на 10 лет с ребалансировкой 1 раз в год. Чтоб вложиться в облигации, нужно выбрать между покупкой самих облигаций или ETF из облигаций. Плюс в покупке пая в том, что не надо платить налоги на купоны. Минус- лишний риск в виде управляющей компании и «высокой комиссии» за управление.  

Я считаю, что надо покупать только надежные облигации типа офз или корпоратов из голубых фишек.
Я рассматриваю эти фонды:

GPBM. Биржевой фонд от «Газпромбанк — Управление активами». В составе — облигации со средней дюрацией четыре года. Расходы на управление — 0,15% стоимости СЧА, объём которых составляет примерно 525 млн руб. Сопутствующие расходы на спецдепозитарий, регистратора и пр. составляют 0,2%. Таким образом, суммарные траты инвестора не превышают 0,35%. Очень большой спред в стакане. Вход и выход будут стоить 1%


GPBS. облигационный фонд от «Газпромбанк — Управление активами». В его составе облигации со средней дюрацией два года. Расходы на управление — 0,15% стоимости СЧА, Сопутствующие расходы составляют 0,2%. Таким образом, суммарные траты инвестора не превышают 0,35%.
Очень большой спред в стакане. Вход и выход будут стоить 1%.



Покупка облигаций в портфель на 10 лет или покупка ETF на облигации?

Самый главный вопрос. Что выгоднее: покупать фонд (с экономией на налогах и оплатой комиссии за управление) или самостоятельно покупать облигации (самому платить налоги)? 

Можно ли смотреть, какие конкретно активы внутри фонда на облигации?

Обзоры фондов ETF, БПИФ облигаций на мосбирже тут
journal.open-broker.ru/investments/birzhevye-obligacionnye-fondy-na-moskovskoj-birzhe/
journal.tinkoff.ru/news/exchange-bond-fund/
15 Комментариев
  • phan
    07 февраля 2023, 16:01
    Раз есть горизонт 10 лет, то странно смотреть на ПИФы внутри которых дюрация 2 или 4 года, достаточно глянуть на кривую ОФЗ.
    Выбрать что-то из 26236/26235/26225 с низким купоном, разбавить ИНками по вкусу
  • deke
    07 февраля 2023, 16:36
    идеальный вариант — облигации на ИИС-Б
      • Ветерок
        07 февраля 2023, 17:31
        Мурен(а), что значит последний год для открытия ИИС?
          • Ветерок
            07 февраля 2023, 17:44
            Мурен(а), Термины — «могут, возможно, предполагается», как по мне рано пугаетесь, ничего не известно еще.
      • deke
        07 февраля 2023, 17:48
        Мурен(а), потому что не будет ни налога на купон ни комиссии фонда
  • Alexide
    07 февраля 2023, 17:17
    Я бы исключил ПИФы на облигации. У нас и так много рисков сейчас на рынке. Лучше избежать лишних посредников и покупать облигации напрямую.

    У меня есть один из пенсионных портфелей, я его собрал исключительно на одном активе — ОФЗ-ИН 52004.
      • deke
        07 февраля 2023, 17:51
        Мурен(а), делим на три части, добавляем флоатер 29009 и постоянный купон 26241. 
      • Alexide
        07 февраля 2023, 18:10
        Мурен(а), с другой стороны если инфляция будет падать, значит Ваш портфель не обесценивается. 

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн