Российский рынок акций очень дешёвый. Свежий Максим Орловский
Сегодня вышло свежее интервью с Максимом Орловским генеральным директором Ренессанс Капитал.
Это инвестор с 25-летним стажем работы на фондовом рынке и мнение такого человека всегда интересно послушать.
Сделал короткую выжимку:
USDRUB
Сейчас курс доллара преимущественно определяется, как сальдо торгового баланса (экспорт (-) импорт).
Ослабление рубля в конце 2022 года произошло из-за ряда факторов:
• Восстановление импорта.
В 4 квартале импорт снизился на 9% год к году (против минус 15% в 3 квартале), а вот декабрь 22 года и вовсе был на уровне 21 года.
• Падение экспорта.
Снизились цены на сырьевые товары, + упали объёмы продаж (газа).
Максим ждёт рост цен на сырьевые товары, что должно поддержать экспорт, а это может укрепить рубль.
Также рост цен на сырье поддержит экономический рост в стране и это позитивно скажется на рынке акций.
Polymetal vs Полюс Золото
Общие тенденции для сектора:
• Девальвация рубля, что снижает издержки компаний.
• Вся отрасль справилась с перестройкой логистических путей.
• Хорошие цены на золото.
Полюс Золото намного интереснее по ряду причин:
• Маржинальность намного лучше из-за более низкой себестоимости.
• Компания зарегистрирована в РФ и нет проблем с выплатой дивидендов.
Самый большой риск для отрасли это если ФРС продолжит повышать ставки, что негативно отразиться на ценах золота, а это ударит по показателям компаний.
ГМК Норникель
Менеджмент компании предложил на совете директоров снизить дивиденды по итогам 2022 года до 1,5 млрд $ — 690 рублей на акцию.
Снижение дивидендов может негативно повлиять на оценку компании.
Угольщики и металлурги
Пока материнская компания Евраз не решит свои проблемы с переездом из недружественной юрисдикции, то, вероятно, дивидендов в Распадской мы не увидим.
В секторе рекомендует покупать всё в небольшом объёме из-за отсутствия отчётов и планов менеджмента.
Продуктовый ретейл
При высокой инфляции ретейлеры позволяют вам защититься от неё за счёт более высокого роста выручки, но как только происходит обратное движение, то это снижает выручку, и показатели падают.
В 4 квартале мы уже наблюдаем данную тенденцию.
Показатель сопоставимых продаж у FixPrice резко снизился и в целом прирост выручки произошёл из-за роста торговых площадей.
X5 отчиталась лучше. Формат «чижик» показал свою эффективность.
Наш рынок очень дешёвый
Прямая цитата: «Ретейлеры дешевы, металлурги дешевы, угольщики ещё более дешёвые, нефтяники очень дешёвые, Сбербанк самый дешёвый».
По Сберу ждет 250 рублей в 2024 году.
Нефтяники
В секторе всё хорошо, никто не продаёт нефть по 37$, как пишет Блумберг и по факту введения эмбарго может быть позитивная динамика в секторе.
Потому что сейчас все боятся покупать акции.
Но есть риски, что нефтяники будут больше платить денег в бюджет, если Минфин привяжет налоги к Brent.
Риски есть, но цены их оправдывают.
OZON
Компания безусловно, развивается, и с приходом основного акционера этот рост усилился.
Однако это всё происходит благодаря прожиганию денег.
Если бизнес сможет генерировать положительный денежный поток, то это отличная идея.
Больше интересных постов для инвесторов можно найти в моем телеграм канале — t.me/invest_fynbos
Подписался, без прибыли не остался!
Спасибо
Дб, блт! ©
При этом почему то не пишут о рисках, которые преувеличивают по сравнению с прибылью.))
Согласитесь какой идиот будет платить деньги хомяку, когда ему самому денег не хватает на СВО)))
В этом же ключе и вся биржа и фонда сводится к тому что по сути они нафиг не нужны, так как иностранных инвесторов нет. Рубли тоже никому не нужны, торговать с нами готовы страны третьего мира но своими фантиками или на доллары (согласитесь зачем им фантики какой то санкционной страны?)
В общем как всегда ( т.е. обосрались, но не показывают вида)
Это к дежурному вопросу о «страшных рисках».
Знаете можно установить курс доллара в тоталитарной стране любой, какой интересен на данный момент правителю. Вопрос в том зачем вкладываться в экономику страны с риском потерять все?!))
Конечно можно продавать с дисконтом в третьи страны, но там все оценивают в долларах)) или в своих фантиках… так как не доверяют фантикам нашей страны)) вам не кажется это смешным?!))
Ещё раз: изучайте экономику — это быстро ставит мозги на место и заодно учит иметь НЕЗАВИСИМОЕ от хайпоСМИ мнение. Без этого вы зарабатывать на рынках попросту не сможете, ибо ВСЕГДА будете с большой задержкой входить в любой тренд. Вплоть до максимальной близости к его развороту.
после 2 мировой войны?)))
Да даже и это не важно, так как мы все равно ничего непроизводим, а в основном ресурсы продаем)))
Проблема в том, что у нас ММВБ для хомяков кухня.
По факту ничем не отличается от форекса..
Цены на золото одни, по факту совсем другие у добытчиков.
Нефть на бирже торгуется по мировым цена расчетная, а по факту поставочная гораздо ниже))
И после этого вы мне будете рассказывать про бизнес и экономику?))
Про дежурную лажу как «мы ничего не производим» я даже комментить не буду. Ибо теперь особенно наглядно видно насколько ютубчик вам уже начисто мозги заменил.
Это не я выдумываю, а официальные новости!))
Скажите а что мы производим такого интересного ?! чтоб прям весь мир это раскупал… я что то не припомню мирового бренда РФ)) кроме газа и нефти))
Я вот лично бы не рискнул. Раньше было тяжко, а теперь тем более)))
АЭС, военные истребители, удобрения, сельхоз продукция, металлургия, рыба, крабы…
АЭС вроде не плоха (и то относительно), но кто теперь с нами будет заключать контракты после СВО?)) И там есть свои особенности, в которые если честно не хочется вдаваться))
ВПК да определенно занимает свое место. но это капля в море))
По поводу сельхозпродукции тут извините но радоваться не чему)) кроме удобрений))
Посмотрим что будет в 2024 году))
А если Россия пшеницу, говядину, свинину, подсолнечное масло? не ок?
Конечно, шоколада не будет.
Я же говорю — на смартлабе гораздо чаще можно видеть бесконечный цирк, вместо глубокого или хотя бы просто вменяемого обсуждения под статьями.
Удачи, чоуштам…
И вам не хворать
Читайте классиков
Провал по прибылям, кстати есть.
всё очень дешево
чуть подросли
тут какой-то п.здец
все опять очень дешево
И так по кругу.
Можно хоть зареформироваться! Все большие бабосики делаются снаружи. Всё лихие чувачки уже торгуют там, где горит Путеводный Маяк, где яркий Свет Большого Потребления. 500 лет уже обогащаются! А Россия всё никак.
Для разгона, лучше кого-нибудь демократизировать. Украину и прочих. Всё равно им не надо! Только зря тратят рисурс. Совсем одичали! Нам бабосики гораздо нужнее. На них тогда сиганём в Будущее! Нужен начальный стартовый Капитал.
на ММВБ никаких идей нет. ради иллюзорных 20% страдать в акциях, когда по корпоратам можно спокойно 10% годовых получать до 2025го
ставить себя в зависимость «вырастет — не вырастет», это не инвестиции.
надо тренды искать.
более того, рост цен на энергию уже не про Россию
а чего ему слабеть? импорт отрезали
если у инструмента функция в хедже рисков, то почему я его использовать не по назначению должен))
вполне можно падать дальше, а умные люди явно в облигациях давно 😄
Вообще аналитика от брокеров — золото для дураков. Брокеру без разницы, растёт рынок или падает. Лишь бы ТОРГОВАЛИ.
Ну а УК Орловского, чем больше СЧА, тем больше комиссии, тем он богаче. Поэтому и гонит хомячье в лонги. Остальное — всё фуфел.
А продавать, когда акция на абсолютных максимумах. Такая стратегия. Так победим!
Что значит дешев??
Ты никогда не угадаешь, где дёшево, а где дорого, в зависимости от обстоятельств..
Просто морочит людям голову, своей тупостью
Очевидно, что вы лишь ещё один из тех на смартлабе, кто ни в зуб ногой даже в азах, не говоря о DCF-моделях.
Уж извините за прямоту.
Вы думаете дурак изрёк знаменитое: «Покупай, когда на улицах льется кровь»?
Зы. А, вижу это вам уже ниже написали.
Хотя, конечно, инфляция в США уже развернулась. Значит и ставку ощутимо выше не будут задирать, а затем и подсдувать должны начать.
А вообще профучастники обычно закладывают в свои модели вот это значение:
ru.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield
а вообще его призвать могут, тогда посмотрим как он запоет