Почему 2023 год может стать одним из лучших для ВДО
А ведь наступивший 2023 год рискует оказаться для нашего портфеля PRObonds ВДО одним из самых прибыльных. На входе в него портфель располагает внутренней доходностью почти 17% (на 16 января – 16,8%). Аналогично переходу потенциальной энергии в кинетическую, внутренняя доходность постепенно снижается по мере накопления уже полученного дохода. И снизится еще, до 15,5%-16% после оферты по облигациям ГК Страна Девелопмент (оферта 22 февраля).
Выскажу три наблюдения, которые считаю важными. В подтверждение надежд на 2023 год.
Первое. Несмотря на весьма высокую внутреннюю доходность, портфель примерно на 15% состоит из денег (размещаются в однодневных сделках РЕПО с ЦК). Добавим 5% активов, приходящихся на бумаги с рейтингом А-. И получим, что де-факто портфель PRObonds ВДО – это ВДО в лучшем случае на 3/4. Доходность это не угнетает, а вот стабильности и спокойствия добавляет.
Второе. Помню, как в начале 2021 года на канале Angry Bonds (тогдашний лидер настроений в сегменте ВДО) собралась длинная команда желающих посоревноваться в управлении портфелем облигаций. Конкурс назывался «гонки на портфелях». Меня тогда озадачило, что люди относятся к вложениям в высокодоходные облигаций по принципу «инвестировать просто». Надо сказать, для нашего портфеля именно 2021 год стал наименее доходным. В начале 2023 года желающих нет. А для фондового рынка свойственно, что, чем ниже популярность инструмента, тем выше выигрыш от него.
Третье. 2022 год показал, что купоны способны покрывать дефолты. Портфель PRObonds ВДО потерял в марте-апреле на дефолте Калиты около 4%. И всё же весь год закрыл год с результатом 7,3%. Потеря на Калите – это потеря от грубой ошибки в управлении капиталом. Но прочие доходности смогли обеспечить неплохую «защиту от дурака».
О новых операциях в портфеле напишу отдельно. Они будут, но в основном в феврале.
Завершу предположением о результате, Портфель претендует примерно на 14% в 2023 году. Из которых 0,9% уже получено в первой половине января.
Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой (https://ivolgacap.ru/upload/medialibrary/Probonds_methodology.pdf). Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности: ivolgacap.ru/upload/medialibrary/important-information.pdf
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
а план, в общем, да, есть. как и стратегия управления
Я бы вел реальный портфель на счете какого-то брокера и отчетами и т.п… Не сложно закинуть какую-то сумму (например 500т.р.) и показывать реальное положение дел и действия. Приток аудитории вырастет в разы.
в соответствии с ней ведутся портфели доверительного управления, с незначительными отклонениями
У меня есть отдельный портфель ВДОшек (ему всего лишь чуть больше года, но все началось с Вашего блога) и он очень не плох, но я никогда его не сделаю публичным. Деньги любят тишину.
Прошу, чуть подробнее. В чем ошибка?
Т.е. Пионер, ЭТС, ВИС Вы за ВДО не считаете? Рисков не видите? Хотя доходность там приличная