Лукойл заваливает дивидендами

Zhenya_Bazarov, После выплаты дивов — хорошо говорить :) А вот летом мысли были другие. Я как началось «все» зашел, вышел, зашел, вышел. В конце-концов решил держать, особенно, когда пришлось дедолларизировать портфел ь из за дикой заморозки. Лук был одной из компаний куда частично переливал. Еще Сбер и Газпром. Газон заплатил в итоге. Сбер зажал… Со Сбером было бы 0.5М дивов или даже 0.6 (тотал), что для моего не дивидендного портфеля был бы хороший результат. Ну и так тоже ничего. Платят потихоньку — а нам радостно :)

Николай Помещенко, Насчет облиг. Изначально с 19-го года я держал долю в 20-25% облигаций. Так как счел, что с горизонтом инвестирования в 20 лет это приемлемая доля. И планировал ее растить в течение 10 лет.

С 24 февраля реализовались те риски, которые сложно было просчитать. Плюс, возникала неопределенность, такая как закрытые данные по компаниям, закрытые макро данные по экономике в целом. Следовательно, как я могу посчитать риск по акциям или облигам? ну окей. Голубые фишки, все же, стараются давать инфу в рынок. Можно понять, что там с объемами продаж, выручкой и маржой. Но что касается долга, это же еще на политику ЦБ завязано, на расходы бюджета. А Вы видите, что со ставкой происходит. А что будет происходить? А к чему вообще все это придет?

В этой ситуации я сделал ставку на то, что акции абсорбируют инфляцию лучше чем облигации. Это размышления от лета 2022 года. Тогда еще была надежда, что будет какой-то откат в геополитике, экономике и так далее. Но после сентября стало понятно, что предсказуемость и анализируемость ситуации снизилась примерно до нуля. Т.е. если можно сделать какие-то допущения по компаниям (акциям), это сложно сделать по облигам. А держать то, что я не понимаю — было бы странно.

На сегодня я понимаю, что было бы разумно хотя бы 10 % облигаций все это время держать. Это было ошибкой, что я не воспользовался возможностями весны-лета. Но это ошибка. Я ее признаю. 

Сейчас не рискну, наверное, входить в облигации, так как есть риск повышения ставки. Инфляционный риск. Если рост доллара устойчивый, это так же может подталкивать инфляцию. 

Поэтому, наверное, держать облигации не легче. Если брать Газпром — Вы же видели, сколько он заплатил. Нет таких облиг с такой доходностью по году. Если брать Сбер — он может утроиться от текущего уровня при благоприятной ситуации. Следовательно, берем среднюю доху по рос рынку в 12-14% и считаем, на каком отрезке времени Сбер должен отрасти, чтобы было выгодней ждать в нем, чем в облигах. На мой взгляд, потенциал здесь выше.

Мне облигации были больше интересны как стабилизирующий фактор портфеля. Так как примерно с середины 2020-го года я этим обаботился и полтора года выравнивал портфель по риску, бете и так далее. 

Ну а потом все это началось. И тут уж каждый выживает как может :)

Юрий Близорукий, мои дивы весь этот год все идут под вывод.