Вводная к Nonfarm Payrolls

Общая ситуация благоволит аппетиту к риску из-за сезонности, более голубиной риторики Пауэлла и потенциально возможного изменения политики нулевого Ковид правительством Китая.
Но по сути ФРС пока не развернулся, Пауэлл продолжает настаивать на том, что потолок ставок будет выше, нежели в сентябрьских прогнозах, а новый глава ФРБ Гулсби, который заменит уходящего Эванса, вчера заявил, что если инфляция продолжит рост, то у ФРС не будет цифры потолка ставок, ставки будет повышаться до тех пор, пока ФРС не вернет контроль над ростом инфляции.
Рост аппетита к риску на изменении риторики Пауэлла в среду, как и на более ранних признаках ослабления мер карантина в Китае, был очень сильным, многие финансовые инструменты близки к ключевым сопротивлениям, истинный пробой которых логичен только при подтверждении голубиного разворота ФРС, что возможно не ранее получения отчета по инфляции CPI США 13 декабря и заседания ФРС 14 декабря.
Отчет по рынку труда США может привести к сильной реакции, но нужен нонфарм ниже 100К с сильным падением зарплат для того, чтобы пробой ключевых сопротивлений был истинным.

Первая реакция на нонфарм будет на количество новых рабочих мест, вторая на рост зарплат и уровни безработицы.
Самая сильная реакция будет в случае, если какой-то показатель выйдет значительно выше или ниже прогноза.
К примеру, при количестве рабочих мест 150К (ниже прогноза) с ростом зарплат выше 5,0%гг (особенно выше 5,2%гг) при неизменных уровнях безработицы главная реакция будет на рост зарплат с уходом от риска на фоне роста доллара.
А если нонфарм 250К, но при этом зарплаты упадут до 4,0%, то будет аппетит к риску с падением доллара, ибо инфляционная составляющая важнее количества рабочих мест, рост которых в любом случае является временным по причине рождественского сезона.
В любом случае реакция рынка будет в соответствии с изменением ожиданий в отношении политики ФРС, т.е. сильный нонфарм на уход от риска с ростом доллара, слабый нонфарм – на рост фонды на фоне падения доллара.

Согласно косвенным данным рынок труда США развернулся вниз и скоро можно ждать количество рабочих мест ниже 100К, а скорее и отрицательные числа с января.
Компании сообщают о значительных увольнениях персонала.
Отчет ADP вышел хуже ожиданий, 127K против 200K прогноза.
Компонента занятости в составе ISM промышленности упала ниже водораздела рецессии до 48,4 против 50,0 ранее.
К сожалению, ISM услуг выйдет только в понедельник, в связи с чем ситуация в сфере услуг в ноябре неизвестна, а этот сектор дает максимальное количество новых рабочих мест.

По ТА/ВА:
— Евродоллар.
Евродоллар предположительно находится в подволне 5 волны С, окончание которой завершит всю восходящую коррекцию по евродоллару и отправит его на перелоу года.
По размерности рост можно завершить в диапазоне 1,0600-1,0650, но все зависит от данных, нонфарма и отчета CPI США 13 декабря, при сильном нонфарме можно усечь рост и падать с текущих уровней, при провальном нонфарме и сильном падении инфляции CPI США рост может продолжиться до верха канала.

— S&P500.
Пробой верха желтого канала, как и истинное закрепление выше ключевого сопротивления на дейли, крайне маловероятно до отчета CPI США 13 декабря и заседания ФРС 14 декабря.


Традиционно на нонфарме пройдет конференция в Telegram с началом в 14.30мск:
t.me/analitycs_omega