Газпромбанк поведет сбор заявок на облигации объемом 20 млрд рублей - Синара

Предстоящие размещения

Газпромбанк в понедельник, 21 ноября, откроет книгу заявок по облигациям серии 001P-22P на сумму не менее 20 млрд руб. Срок обращения — 10 лет. По выпуску предусмотрена оферта через 2,5 года. Ориентир по ставке купона будет объявлен позднее.

Учитывая вторичный рынок бумаг эмитента и прошедшее на прошлой неделе размещение облигаций Сбербанка, полагаем, что доходность нового выпуска должна находиться в районе 9–9,2% годовых.

РусГидро планирует 22 ноября открыть книгу заявок на трехлетние облигации серии БО-П07 объемом 20 млрд руб. Ориентир по доходности установлен на уровне не выше 100 б. п. к значению КБД Московской биржи на сроке три года.

На конец пятницы ориентир по доходности соответствовал значению 9,35% годовых. Сейчас наблюдается довольно высокий спрос на облигации качественных эмитентов, к которым, без сомнения, относится РусГидро, поэтому мы считаем, что размещение пройдет при высоком спросе, а доходность будет снижена ближе к 9% годовых.

Афонин Александр
Синара ИБ

Международный Банк Экономического Сотрудничества (МБЭС) 22 ноября откроет книгу заявок на вторичное размещение облигаций серии 001Р-01 на сумму до 4,2 млрд руб. Дата следующей оферты — 9 октября 2023 г. Ставка 7-го – 8-го купонов — 10,25% годовых. Цена вторичного размещения — не ниже 100% от номинала. Эффективная доходность — не выше 10,54% годовых.

МБЭС является международной организацией, созданной в кооперации со странами ЕС и Азии. Несмотря на охлаждение отношений между Россией и странами ЕС, МБЭС по-прежнему пользуется поддержкой со стороны правительства РФ и сохранил наивысший уровень кредитного рейтинга от АКРА со «стабильным» прогнозом. С учетом того что до следующей оферты менее года, заявленные параметры вторичного размещения нам кажутся привлекательными.