Впечатляющее падение FTX и Сэма Бэнкмана-Фрида. Серьезный удар по репутации криптовалюты.

Впечатляющее падение FTX и Сэма Бэнкмана-Фрида. Серьезный удар по репутации криптовалюты.

Быстрый крах криптовалютной биржи, созданной миллиардером Сэмом Бэнкман-Фридом, предполагает, что ни одна компания в свободной, слабо регулируемой криптоиндустрии не находится в безопасности. 

Сэм Бэнкман-Фрид был эсключительно важным человеком в криптовалюте. 

30-летний бывший миллиардер с распущенными волосами, известный под псевдонимом sbf, является основателем ftx, на тот момент третьей по величине биржи в отрасли. 

Когда в начале этого года цены на криптовалюту рухнули, он напал на кредиты для Voyager и BlockFi, передав кредитным предприятиям сотни миллионов долларов, и скупил активы у Three Arrows, криптовалютного хедж-фонда. 

Многие видели нового Джона Моргана, банкира, спасшего американскую финансовую систему в 1907 году.

Бэнкман-Фрид также потратил миллионы долларов из своего огромного состояния, которое на пике составляло 26 миллиардов долларов, на поддержку политических кампаний по регулированию криптовалюты. 

Он планировал раздать большую часть остальных, поддержав действенный альтруизм — движение, поддерживающее благотворительные пожертвования для защиты будущего человечества. 

Политически ангажированный, внешне альтруистичный, явно не крипто-бро: многие думали, что sbf был человеком, который может спасти индустрию от самой себя, репутация, которую он вряд ли обескуражил.

После того, как слухи о том, что ftx может быть недостаточно ликвидной, начали циркулировать, клиенты вывели с биржи активы на 650 миллионов долларов 7 ноября, прежде чем она перестала удовлетворять запросы. 

Стоимость токена ftx, механизма распределения прибыли фирмы, упала на 90% с 4 ноября (см. график). 

8 ноября  Бэнкман-Фрид и Чанпэн Чжао, глава Binance, крупнейшей биржи криптовалют, объявили, что фирма Чжао подписала письмо о намерениях купить ftx. 

Затем на следующий день Binance вышла из игры, взглянув на отчеты ftx. 

Сообщается, что Бэнкман-Фрид сказал инвесторам, что ftx сталкивается с дефицитом в размере 8 миллиардов долларов и что без дополнительного капитала она обанкротится. 

По данным Bloomberg Wealth, сейчас его состояние составляет менее 1 миллиарда долларов, что составляет падение на 94% — самое большое падение за один день за всю историю наблюдений.

Резня распространяется на другие части отрасли. 

Биткойн упал на 19% с 8 ноября до 16 600 долларов на момент написания статьи. Важность ftx для более широкой экосистемы такова, что банк JPMorgan Chase предупредил, что криптовалютные рынки могут столкнуться с «каскадом» сокращения доли заемных средств и банкротств компаний, и что существует сокращающийся пул сильных институтов, способных вмешаться, чтобы спасти эти в беде. 

Ущерб, нанесенный репутации отрасли, вероятно, будет значительным.

Что же случилось? 

Были распространены две истории, обе отчасти шекспировские. 

Первое — это соперничество, а второе — высокомерие. 

Начнем с соперничества между Бэнкман-Фридом и Чжао. 

Бэнкман-Фрид владеет тремя фирмами: глобальная биржа ftx, американская биржа ftx.us; и крипто-торговый фонд Alameda Research. 

Теоретически это отдельные объекты. 

Но связь между Alameda и ftx долгое время оставалась неясной. 

2 ноября новостной веб-сайт CoinDesk сообщил, что токены, выпущенные ftx, составляют две пятых активов Alameda и стоят 5,8 млрд долларов. 

Эта сумма почти вдвое превышала рыночную капитализацию токенов, а часть была помечена как залог, что вызвало опасения, что Аламеда заимствовала под них средства, возможно, у самой ftx. 

Очевидно, в ответ Чжао написал в Твиттере, что ликвидирует активы Binance в токенах ftx, которые на тот момент стоили более полумиллиарда долларов.

То, что он позже решил скупить фирму, заставило многих поверить в то, что он организовал хаос, поставив под сомнение ftx, чтобы спровоцировать распродажу. 

Это казалось правдоподобной историей. 

Между Бэнкменом-Фридом и Чжао мало любви. 

Босс Binance давно заявлял, что штаб-квартира его фирмы находится «нигде». 

Ему запрещено предоставлять некоторые услуги в странах, включая Великобританию, из-за отсутствия информации о соблюдении правил. 

Сообщается, что Бэнкман-Фрид подстрекал Чжао к этому.

Но очевидный размер дыры в балансе ftx указывает на то, что проблемы были гораздо глубже, чем исходные слухи о конкурентах. 

Подробности того, что пошло не так в офисах ftx и Alameda, до сих пор не ясны. Обмен, который находится между покупателем и продавцом и берет спред, не должен быть легким бизнесом для банкротства. 

Обычно он не подвергается набегам, поскольку просто держит активы от имени инвесторов.

Однако могут возникнуть проблемы, когда такие фирмы предоставляют кредиты, позволяя клиентам покупать «с маржей», или выдавать крипто-токены, которые они держат от имени инвесторов, в обмен на залог, например, наличные деньги или другие токены. 

Судя по всему, ftx позволила Alameda занимать активы клиентов, размещая токены ftx (выпущенные самой биржей) в качестве залога. 

Поскольку токены ftx упали в цене, у фирмы больше не было достаточно активов для покрытия обязательств перед клиентами, что привело к нисходящей спирали. 

Bloomberg предполагает, что и Alameda, и ftx сейчас стоят всего 1 доллар. Венчурная компания Sequoia сообщила инвесторам, что списала свою долю на бирже до нуля.

В сообщениях от 9 ноября предполагалось, что Комиссия по ценным бумагам и биржам, высший финансовый регулятор Америки, несколько месяцев назад начала расследование операций ftx со средствами, а также связей между фирмами Бэнкмана-Фрида. 

Сообщается также, что Министерство юстиции США проводит расследование в отношении фирмы.

Выпадение будет иметь более широкие последствия. 

Криптовалютная зима ранее приносила только те типы жертв, которых можно было ожидать, включая плохо спроектированную стабильную монету, хедж-фонд и несколько платформ, которые выдавали рискованные кредиты. 

То, что это произошло из-за ftx, хорошо зарекомендовавшего себя бизнеса, и  Бэнкмана-Фрида, является огромным ударом. 

Это заставило другие учреждения изо всех сил пытаться успокоить клиентов. Coinbase разослала прессе обнадеживающие сообщения.

Тем не менее, цена его акций за последние дни потеряла пятую часть своей стоимости и близка к историческим минимумам.

Коллапса ftx может быть достаточно, чтобы обратить вспять интерес к криптовалюте со стороны учреждений, простых людей и иногда правительства. 

Институциональные инвесторы, включая сингапурский фонд благосостояния Temasek;

 японская группа, занимающаяся инвестициями в технологии SoftBank; и канадский фонд Ontario Teachers’ Pension Plan, все окунулись в отрасль, купив доли в ftx. 

Законодатели теперь будут смотреть на криптовалюту с еще большим подозрением. Какой бы ни была точная причина краха ftx, эта история уже стала трагедией для отрасли.

P.S. Поддержать канал: https://boosty.to/kolesnikov

Telegram https://t.me/kudaidem2

VK https://vk.com/id170715284

Zen https://zen.yandex.ru/id/6228a9bdb2ff024222e4cab2

Youtube https://www.youtube.com/channel/UCrTyPO-n1ccPnf2mjMsUaJA

Подпишитесь — будем на связи и в курсе происходящего.