Бэквордация-шмэквордация.

Поскольку опять пошли вопросы про неэффективности на срочном рынке по валюте, повторю пост, который писал неделю назад ) :

Прежде всего неэффективность -это просто неэффективность, это деньги которые вам дают) У нее конечно есть какие то причины, но если их будут знать все, то неэффективность просто закроется. Об этом, в частности, писал Юджин Фама в Теории Эффективного рынка, за что получил Нобелевку по экономике в 2013-ом году)

Поэтому, как практик, я обычно не задаюсь версиями -почему возникла неэффективность, а я просто ее забираю, пока она есть. Нам просто дарят деньги и не брать их — неправильно, по моему мнению)
За последние месяцы на валютном и срочном рынке Мосбирже постоянно возникают эти неэффективности, как через контанго/бэквордацию, так и через соотношение валютных пар, так и между фьючами разных серий.Есть общее объяснение — крайне тонкий и нервозный рынок на МБ, геополитика, угрозы блокировки НКЦ со стороны нерезов или наоборот — отказ уже наших властей от долларов и евро, чем нас постоянно пугают. Это вероятно вызывает какие то локальные проблемы у отдельных игроков, которые в итоге и создают разные локальные неэффективности.

Я постоянно мониторю 9 графиков ( спот, декабрьский фьюч, вечный фьюч соответственно по доллару, евро и юаню) торгую 6 из них (без спота) и все эти неэффективности успешно забираю. К слову, абсолютно ВСЕ неэффективности, которые возникали за это время — были рано или поздно закрыты рынком, на что уходило от нескольких часов до нескольких суток. А раз они были закрыты, значит они были поистине НЕэффективностями и никакой рыночной логики в них не было, поэтому и искать ее не было смысла. (Феликсу Осколкову))

Точно также я отношусь к бэквордациям в 3+5+ рубля которые в последнее время наросли на еврофьюче и сишке. Я набираю эти фьючи ( с упором на сишку, поскольку ее можно брать колами и колл-спредами) и просто жду пока сойдется бэквордация. Если она увеличится -беру еще. Если сокращается -часть сдаю.И т.д. Естественно без плеч и в пределах лимитов на инструмент. Чего и вам желаю)

А причины неэффективностей нам возможно рано или поздно объяснят инфоцыгане и/или аналитики, но с большой долей вероятности — к моменту этих объяснений бэквордации уже не будет и заработать на ней уже будет нельзя)



И.Коровин
(отец родной))