«Русагро» – продуктовая диверсификация с потенциалом роста 68%

«Русагро» – один из крупнейших вертикально интегрированных агропромышленных холдингов в стране. Компания входит в ТОП-5 землевладельцев в РФ (капитализация компании – ₽102 млрд, среднедневной оборот составляет – ₽0,06 млрд).

Компания продолжает извлекать выгоду из текущей благоприятной ценовой конъюнктуры на сельхоз товары, а также наращивать объемы реализации в натуральном выражении по ряду направлений.

 

За январь — июнь 2022 года выручка компании достигла 127 млрд рублей (+22% г/г), а EBITDA увеличилась на 36% (г/г) – до 30 млрд рублей.

«Русагро» пользуется льготным режимом налогообложения прибыли от реализации сельхозпродукции (эффективная ставка по расходу налога на прибыль в 2021 году составила 8%), а также получает государственные субсидии, компенсирующие процентные расходы по банковским кредитам.

В настоящий момент «Русагро» на стадии завершения основного инвестиционного цикла и выходит на этап высокой генерации свободного денежного потока. В сочетании с невысокой долговой нагрузкой компания имеет хороший потенциал для солидных дивидендных выплат.

Проведенная нами оценка позволяет говорить о том, что справедливая стоимость одной расписки AGRO составляет 1290 рублей. Это подразумевает потенциал роста 68% к текущим рыночным котировкам и соответствует рекомендации ПОКУПАТЬ.

Подробнее познакомиться с инвестидеей по акциям «Русагро» можно по ссылке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией