Бэнкинг по-русски: Как заработать на Бэквордации СИ - возможный структурный банковский продукт 120% годовых

Всем привет!
Продолжаем заседание клубы Бэнкинг по-русски.
Вторую неделю трейдерское, банковское и околобанковское сообщество ломает голову откуда взялась системная бэквордация SiZ2-Tom в десятки



процентов годовых и, как следствие, отрицательный своп ТОМ-ТОД



, заодно облизываясь вокруг потенциальной заоблачной доходности при грамотной реализации этой конструкции.
Но риски… Неопределенность, Лебеди там всякие черные, белые, серые... 

Как решить эту проблему ???
А как ее решали раньше??

— Надо привлечь физиков (вкладчиков), делегирую им инфраструктурные риски за часть прибыли (доходности)

лирическое отступление:

Помнится лет 15 назад очень хорошо зашла схема финансирования (частично кредитование банком, частично договор займа с профиком под залог ЦБ) физлиц для приобретения ими «недозревших» банковских векселей у юрлиц с существенным дисконтом и последующим погашение у эмитента.
неэффективность тогда строилась на значительном дисконте (3-5%) при расчетах в наличной форме, что в тот момент не возбранялось

end of л.о.

Что можно было бы построить сейчас???

1. Срочный рублевый, нерасторгаемый депозит с плавающей ставкой на сумму 1 млн руб, двух-трех месячный (до НГ например)

2. Валютный кредит (займ от профика) на сумму 100 тыс долл США под 3-5% годовых (даже дешевле можно поискать)

3. Поручение на продажу валюты на Мосбирже в ТОМе

4. Поручение на покупку 100 контрактов SiZ2 за счет средств рублевого депозита (ибо ГО кредитными средствами некомильфо, да и нужно ж откуда-то списывать убытки в случае реализации риска)

5. Поручение на размещение в овернайт рублевых средств полученных от конвертации валюты

6. С соглашение о выравнивании ОВП (проданный доллар и купленная сишка) и зачете однородных срочных встречных требований (форвардная сделка)

7. Соглашение о разделе полученной прибыли....

Вот примерно такой «структурник» банки/брокеры/финки могли бы предложить отчаянным физикам, оголодавшим по двухзначным доходностям...

---

теперь чистая экономика для чайников (не банкиров):

берем валютный кредит в 100к долл на 90 дней под 5% годовых и сразу продает валюту (63.965) — должны вернуть — 101233$ 
покупаем Сишку 101 контракт по 61125
Остаток руб размещаем в овернайт или еще лучше РЕПО с ЦК КСУ (6-8% годовых) 

При условии неттинга обязательств и нулевого ОВП должны получить 299 750 руб (округлим до 300 тыс) на вложенный 1 млн руб за 90 дней!!!