Где деньги "Белуги Групп", или в чём выгода МСФО?

Моя прошлая статья о финансовом состоянии ПАО «Белуга Групп» нашла отклик в комментариях, которые я все прочитал. Извините, что не могу ответить в комментах. Хочу сказать, что каждый прав по своему, но некоторые комментарии заставили меня взять в руки МСФО компании. Вопросов стало ещё больше, но зато я теперь знаю, почему компания малоэффективная и… и где её деньги. Почему у меня возник такой вопрос? Потому что работать ради того, чтобы работать, никто не будет, а компания работает с рентабельностью ниже ключевой ставки ЦБ РФ, впрочем как и её дочерние структуры. Но всё по порядку.

Сокращённая консолидированная отчётность показала, какие они все крутые, а заодно раскрыла список всех контор входящих в группу, а это:

• АО «АЛВИЗ»
• АО «Мариинский ЛВЗ»
• АО «Бастион»
• АО «Уссурийский бальзам»
• ООО «Георгиевский»
• ООО «Поместье Голубицкое»
• АО «Спиртзавод Чугуновский»
• ООО «Белуга Брендс»
• АО «Белуга Маркет Архангельск»
• ООО «Белуга Маркет Восток»
• ООО «Синергия Импорт»
• ООО «Белуга Маркет Хабаровск»
• ООО «Белуга Маркет Владивосток»
• ООО «Белуга Маркет Пермь»
• ООО «Белуга Маркет»
• ООО «Белуга Маркет Запад»
• АО «Винлаб» и его дочерние компании
• АО «ДАКГОМЗ»
• ОАО «Мясокомбинат Находкинский»
• ООО «РодСтор Групп»

Тут же у меня возник вопрос. «Белуга Групп» при составлении консолидированной отчётности использовала МСФО или РСБУ отчётность других АО входящих в группу? Я взял первые две конторы и «Спиртзавод Чугуновский» и попытался найти их консолидированную отчётность. Её нет. В таком случае, грош цена отчётности «Белуги», если данные в ней непонятного происхождения. Вернее понятного, эти данные из РСБУ.

Кстати, для сторонников МСФО, вы никогда не сможете проверить достоверность данных в этом отчёте, так как в группе компаний нет стандартизированной отчётности группы, но есть отчётность РСБУ, в которой чёрным по белому прописаны и выручка, и расходы и доходы от участия в других организациях, а также доходы в виде процентов от финансовых операций.

Я не поленился и проанализировал финансовое состояние компаний: АО «АЛВИЗ», АО «Мариинский ЛВЗ» и АО «Спиртзавод Чугуновский», как наиболее приближённых к конечной продукции. Результаты следующие.

АО «АЛВИЗ»

Кто-то может объяснить, как 3-х — 4-х миллиардные доходы превращаются в мизерную прибыль? Эффективность за 3 последние года 7-9%%

АО «Мариинский ЛВЗ»

Та же история и эффективность на уровне 6-8%%

АО «Спиртзавод Чугуновский»

Па-бааааам. Кульминация. Это те, кто производит спирт, себестоимость которого 500 рублей за 1 декалитр, или за ящик по 0.5, или 25 рублей за поллитра.

Предприятие 2019-2020 годы убыточное. Как такое может быть? А вот может. Рентабельность в 2021 году — 8%

Так, что объединяет эти компании кроме «Белуги» и спирта, как сырья? Одинаковая рентабельность, на уровне ключевой ставки. Что это значит? То, что компании не особо рвутся к росту, или кем-то этот рост регулируется. Кем? Белугой. Вернее даже не Белугой, а одной компанией, которую я не включил в список. Почему? Потому что она сильно отличается от остальных контор группы. Чем? Тем, что в отличие от других контор, которые зарегистрированы на территории РФ, она зарегистрирована на Кипре и зовут её «Белуга Водка Интернешнл Лимитед» Вот собственно и ответ, почему конторы работают себе в убыток и всем должны, и почему «Белуга Групп» рискованная. А после этих фактов она становится ещё рискованней. Надеюсь не надо объяснять почему.

Можно и дальше копать, но я не вижу в этом смысла, так же как и не вижу смысла анализировать конторы по МСФО, поскольку данные в ней, в худшем случае, высосаны из пальца, в лучшем случае взяты из старого доброго РСБУ компаний входящих в группу. Третьего не дано.

Если знатоки и сторонники МСФО знают способы, как можно составить достоверную консолидированную отчётность на базе неконсолидированной РСБУ, поделитесь, пожалуйста, в комменте. Если нет, то и не стоит слепо верить МСФО. Просто не ленитесь и изучите все конторы группы, ведь это ваши деньги.

Кстати. Самая большая доля, 55%,  участия в уставном капитале «Белуги» у аффилированного лица по имени «САЙНЕКСЭК СЕКЬЮРИТИЗ ЛИМИТЕД» (SYNEXEC SECURITIES LIMITED); 13% у «ТОТТЕНВЕЛЛ ЛИМИТЕД» (TOTTENWELL LIMITED) Остальное сами понимаете у кого.

всё лучшее на сайте fapvdo.ru