♻️ О ребалансировке портфеля

Существует огромное количество вариаций портфельных ребалансировок на любой вкус. Кто-то привязывает их к фиксированным временным отрезкам (раз в квартал, раз в год и тд), кто-то ребалансирует портфель по долям отдельных активов, кто-то по проценту доходности...

Сегодня я расскажу о своем подходе к этому вопросу:

1. Лучшая ребалансировка — это ее отсутствие. То есть я против того, чтобы проводить ребалансировку ради ребалансировки.

2. Ребалансировка через докупку

Если какая-то акция в портфеле начала занимать слишком большую долю (сейчас это примерно 10%, в будущем планирую довести примерно до 5%), то акцент при покупках я смещу на другие позиции, которые отсутствуют или занимают меньшие доли в портфеле.

3. Продажа только по необходимости

Единственные поводы для продажи бумаги — это отсутвие дальнейших песпектив получения положительных денежных потоков и как следствие дивидендов или же появление глобальных рисков, угрожающих существованию бизнеса. Просадка — НЕ причина для продажи. Желание купить в моменте другую бумагу (возможно даже более перспективную на мой субъективный взгляд) — НЕ причина для продажи. Единовременная отмена дивидендов — НЕ причина для продажи. Существенный рост бумаги выше комфротной доли в порфеле — НЕ причина для продажи.

4. Обмен облигаций на акции

Кубышка из облигаций в портфеле нужна для того, чтобы в момент обвала рынка продать часть облигаций и обменять ее на просевшие акции. В этом и состоит главная роль облигаций в портфеле. Получение купонного дохода — приятное дополнение.

Важно помнить, что ребалансировка — это не цель, а лишь один из инструментов для управления портфелем. И этот инструмент должен работать в полном согласии с вашей стратегией.

✅ Моя группа ВК: vk.com/investandpoint