Обзор рынка акций за неделю (ФГ "ФИНАМ"). Джером Пауэлл разбил надежды инвесторов на скорое смягчение ДКП США
Мировые индексы упали на минувшей неделе после речи председателя ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле, в ходе которой он заверил рынки в том, что регулятор не собирается отступать от курса на дальнейшее ужесточение ДКП. Вероятность роста ставки на 75 б. п. на ближайшем заседании ФРС, согласно рынку фьючерсов, на таком фоне резко выросла до 61%. Тем временем американские и китайские регуляторы смогли достичь предварительного соглашения по аудиту отчетов компаний КНР, акции которых торгуются на рынках США, что может позволить избежать их делистинга. Главным событием текущей недели станет публикация отчета по занятости в США за август, но внимание инвесторов также привлекут данные по инфляции в еврозоне и заседание глав МИД стран ЕС в Праге.
Джером Пауэлл в ходе выступления на симпозиуме в Джексон-Хоуле положил конец надеждам инвесторов на возможную смену курса ФРС уже на ближайших заседаниях регулятора. Чиновник заявил, что Центробанк будет придерживаться жесткой денежно-кредитной политики до тех пор, пока работа по стабилизации ценового давления на американском рынке «не будет завершена». При этом, Пауэлл открыто подчеркнул, что такой курс отразится на домохозяйствах и бизнесе, но отступление от него «вызовет еще большие проблемы». На таком фоне вероятность роста ставки на 75 б. п. на ближайшем заседании ФРС выросла до 61%, в то время как остальные 39% приходятся на увеличение индикатора на 50 б. п.
Аналогичные заявления прозвучали в Джексон-Хоуле в субботу от функционеров Европейского центрального банка Изабель Шнабель и Франсуа Вильруа де Гальо, которые отметили, что регулятору, вероятно, придется пожертвовать экономическим ростом для борьбы с инфляцией в регионе.
В минувшую пятницу Совет по надзору за бухгалтерской отчетностью публичных компаний США (PCAOB) сообщил о достижении договоренности с Комиссией по регулированию ценных бумаг и министерством финансов Китая. Согласно договоренности, сотрудники PCAOB получат возможность проводить аудит отчетности китайских компаний, акции которых торгуются на американских фондовых биржах, что позволит избежать их делистинга.
Национальный банк Китая сообщил о снижении базовой процентной ставки по кредитам (LPR) сроком на один год до 3,65% годовых с 3,7% в понедельник. Большинство аналитиков при этом ожидали снижения до 3,60%. Такой шаг стал очередной мерой по поддержке сектора недвижимости в КНР, который продолжает находиться в кризисе на фоне падения покупательской активности и череды дефолтов застройщиков.
Деловая активность в производственных секторах стран еврозоны продолжила снижение в августе, по предварительным оценкам S&P Global. Индекс PMI в регионе смог превзойти оценку аналитиков (49,7 п. против 49,0 п.), но все же остался в зоне замедления.
Важные события предстоящей недели:
· Свои финансовые результаты опубликуют Broadcom, Pinduoduo, Baidu, CrowdStrike, Lululemon Athletica, Brown-Forman, HP, Hormel Foods и Catalent.
· В пятницу, 2 сентября, министерство труда США опубликует отчет по занятости в американской экономике по итогам августа. По прогнозам экономистов, количество рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора по итогам прошедшего месяца увеличилось на 285 тыс. после роста на 528 тыс. в июле, а уровень безработицы остался на уровне 3,5%.
· Во вторник и среду, 30-31 августа, в Праге состоится заседание министров иностранных дел стран ЕС. Главными темами на повестке встречи станут ситуация в Восточной Европе, а также отношения блока со странами Африки.
· В среду будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе Китая по итогам августа. Возвращение к нормированию потребления э/э в экономике КНР едва ли положительно сказалось на деловой активности: по прогнозам аналитиков, показатель остался в зоне замедления и составил 49,2 п. после 49,0 п. в июле.
· В среду также будет обнародован предварительный индекс потребительских цен (ИПЦ) в странах ЕС по итогам августа. Консенсус предполагает его увеличение на 9,0% (г/г).
· Центральные банки Венгрии и Болгарии на неделе примут решения по ключевым процентным ставкам.
· Фондовые рынки Великобритании будут закрыты в понедельник, 29 августа, в связи с банковским выходным.
· Среди прочих наиболее важных макроэкономических публикаций текущей недели – августовская статистика с рынка труда Германии (среда), а также индекс доверия потребителей в США (вторник).
S&P 500
С точки зрения технического анализа на дневном графике S&P 500 не смог пробить нижнюю полосу Боллинджера в пятницу, что дает ему шанс на отскок в ходе текущей недели. Восходящему движению может поспособствовать и близость поддержки на 4020, а также 50-дневной скользящей средней на 4000.
DAX
На дневном графике DAX пробил вниз нижнюю полосу Боллинджера, в связи с чем коррекция может усугубиться в район уровня 12 600, где котировки будут иметь больше шансов на стабилизацию.
CSI 300
С точки зрения теханализа на дневном графике CSI 300 торгуется у нижней полосы Боллинджера, а индекс относительной силы имеет мало пространства для дальнейшего снижения. В связи с этим, у инструмента есть шансы на рост до уровней 4150 и 4230 на текущей неделе.
