RAZB0RKA комментария на SMART-LAB , он подтолкнул на размышления на тему КЭША

Сегодня публиковал пост оффтопный про игру симулятор-инвестиций BUILD YOUR STAX

https://t.me/razb0rka/156

https://smart-lab.ru/blog/832537.php

Прочитайте его, а еще лучше сыграйте хотя бы раз в игру — будет намного понятнее, о чем далее пойдет речь

Если кратко, игра берет реальные данные из определенного куска истории рынков США: денежного, индексного, котировки акций, золота

И позволяет вам «прожить»  эти 20 лет инвестируя свою зарплату в выбранный класс активов

Просмотров у поста не много, комментариев еще меньше...

Но увидив этот комментарий, мне сразу вспомнилось несколько вещей и пришли мысли про роль кэша в текущем моменте

1. Интервью Рэя Далио 21 января 2020



2. График 1.2 трлн руб продаж акций Нерезидентами и 1.2 трлн руб покупок акций физиками на ММВБ (делал обзор данных ЦБ https://t.me/razb0rka/13)



3. Диалог из одной из моих любимых книг — позвольте поделиться частью этого разговора

На днях я завтракал с финансовым консультантом со стажем почти 30 лет. Он наблюдал за тем, как люди принимают решения об инвестициях со времен высокой инфляции 1980-х до пузыря доткомов начала 2000-х и финансового кризиса 2008 года.

Я спросил его, что он считает самой большой ошибкой, которую люди совершают со своими деньгами

— «Недостаточно сберегают» — ответил он

— «Ок. Скучно. Какая вторая самая большая ошибка?»

— «Недостаточно наличных денег. Когда наступает кризис, ни у кого нет денег», — сказал он

— «Что вы имеете в виду?» — спросил я

— «Процентные ставки были низкими в течение 10 лет. Поэтому никто не хотел держать наличные деньги», — сказал он. «Но подумайте о ситуации 2008 года. Было два типа людей: с надежной работой и без нее. И вот экономика рухнула. У тех, у кого была надежная работа, не было наличных денег, чтобы использовать возможно самые лучшие возможности для инвестиций в их жизни. Те кто потеряли работу не имели достаточно денег, чтобы просто выживать»

Мы остановились на этом. Но позже это напомнило мне что-то из книги «Антихрупкость» Нассима Талеба: «У того, кто „обладает опциональностью“, нет особой нужды в том, что принято называть разумом, знанием, смекалкой, сноровкой и прочими словами, которые означают сложные процессы, происходящие в клетках мозга. Вам просто не нужно оказываться правым слишком часто»

Опциональность. Это ключ. Наличные деньги дают вам выбор, тогда как другие активы нет. Это позволяет вам использовать преимущества в некоторых ситуациях и защититься в других. И вам не нужно прогнозировать, какими могут быть эти ситуации. Это близко к тому как получить карточку освобождения из тюрьмы в монополии

Опциональность явно имеет ценность. Какую? Я не знаю, но это больше, чем 0,001%, которые можно зарабатывать на своих наличных деньгах. Реальная «прибыль», которую вы зарабатываете на наличных, — это процентная ставка плюс стоимость их опциональности

Большинство людей так не думают. Они берут текущую ставку, вычитают инфляцию и предполагают, что они получают отрицательный реальный доход

Но когда вы размышляете о том какую опциональность дают вам эти деньги, вы получаете совершенно другой прогноз.

А что вы думаете про роль и опциональность кэша в текущий момент?  Какой % должен занимать кэш в портфеле на ваш взгляд? 

Всегда рад Вашим «лайкам» в Телеграмме, Smart-lab и в Teletype

Это лучшая обратная связь моей работе

Подписывайся, чтобы не пропустить новые RAZB0RKI

Телеграмм t.me/razb0rka

Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/