Газпром или Новатэк. Прошу поделиться мнением.

Я понимаю, что после подставы с дивидендами, Газпром многие недолюбливают (и справедливо). Но если всё-таки выбирать только среди эти двух компаний, то какая интереснее? Сразу замечу, что НДПИ могут принудительно повысить и для Новатэка тоже (а что мешает?). Так что давайте не будем только о грустном.

Главный плюс Газпрома (помимо цены) — у него есть продукт, от которого просто невозможно отказаться (по крайней мере, пока).

Перечисляю только факты:

1. На территории Украины ведутся боевые действия. Газпром основной наполнитель бюджета РФ. Но Украина все равно и использует газпромовский газ, и транспортирует его в ЕС (даже она, просто вдумайтесь!).
2. Латвия признала РФ страной — спонсором терроризма. Обещала, что не будет покупать газ у РФ никогда. И на днях снова начала покупать газпромовский газ (пусть и через посредников).
3. Германия и Канада, несмотря на собственные санкции, всеми силами пытаются впихнуть турбину Газпрому, лишь бы он начал качать газ.

Представляете?
Вы много таких товаров в мире знаете? Клиенты Газпрома его ненавидят. Проклинают. И все равно покупают этот мерзкий газ :)

Я согласен, что когда-то они от него обязательно откажутся (кстати, не факт, скорее, просто объемы существенно снизят). Но на горизонте нескольких лет сбыт для Газпрома гарантирован.

А впереди у него рост объемов по Силе Сибири 1 и после 2027 года — по Силе Сибири 2.

Минусы Газпрома:

• будущие стройки и рост затрат на них;
• махинации с дивидендами;
• постепенная потеря премиального рынка.

Теперь Новатэк

Плюсы:

• СПГ, сбыт которого легче перенаправить в случае санкций (если не купит ЕС, продадим в Азию);
• более предсказуемая политика в области дивидендов;
• объемы производства (даже несмотря на санкции) растут и будут расти.

Минусы:

• от внезапного НДПИ он все-таки не застрахован;
• всех санкций против него не ввели, а могут, и это ударит по котировкам;
• себестоимость добычи выше, капексы при этом тоже большие.

Что я забыл/упустил? Или что учёл зря? И кто в итоге интереснее? Прошу высказаться.