Итоги прошедшей недели

🇷🇺Ключевая ставка – 8% годовых!
Совет директоров Банка России 22 июля 2022 года принял решение снизить ключевую ставку на 150 б.п., до 8,00% годовых.

📍Население РФ владеет наличными долларами и евро на $85 млрд в эквиваленте.

📍Наличные доллары в России будут обращаться даже при самом апокалиптическом сценарии.

📍До конца года ставка ожидается в коридоре 7.4-8%.

📍Санкции на использование доллара в России уже введены, и наиболее жесткий вариант можно видеть в банках, которые попали под санкции. Поэтому владение валютными вкладами может быть сопряжено с рисками попадания банков под такого рода санкции. Людям и компаниям это надо учитывать.

📍Есть 3 основных источника неопределенности: внешние факторы (риски со стороны геополитической ситуации и мировой рецессии), бюджетная политика и изменение склонности к сбережению. Дальнейшая траектория ключевой ставки будет зависеть от того, как складывается баланс рисков для намеченной нами траектории достижения целевого уровня инфляции в 2024 г.
Согласно уточненному прогнозу, средняя за год ключевая ставка в 2022 году составит 10,5–10,8% годовых (это соответствует значению до конца года в диапазоне 7,4–8,0%), в следующем – 6,5–8,5% и в 2024 году – 6,0–7,0%.

⚡️Набиуллина: в сентябре мы будем вынуждены продлить ограничения по выдаче наличной валюты, которые ввели в марте.

🛑Европейский центральный банк (ЕЦБ) впервые за 11 лет поднял базовую процентную ставку — до 0,5%.
Регулятор объяснил решение стремлением контролировать инфляцию.
В ЕЦБ отметили, что на предстоящих заседаниях, возможно, примут решение о дальнейшем повышении ставок.
Ключевая проблема для Европы — ослабление евро. Слабость евро к доллару ведет к росту инфляции из-за дорогого импорта энергоресурсов.
Риск: Резкое повышение ставок может привести к сокращению экономики. Также вчера индекс экономических настроений потребителей в Европе упал до самого низкого уровня в истории.
Сокращение ВВП Европы может стать главной темой для рынков в ближайшее время, а инфляция отойдет на второй план.

🇪🇺 Новые санкции ЕС. Евросоюз ввел в действие седьмой пакет антироссийских санкций.
— новые санкции, в частности, предусматривают эмбарго на импорт российского золота
— под санкции попали 48 физических лиц, включая мэра Москвы Сергея Собянина, актеров Сергея Безрукова и Владимира Машкова, вице-премьера Андрея Белоусова и лидера байкерского клуба «Ночные волки» Александра Залдостанова
— Евросоюз также ввел ограничительные меры против Сбербанка. Всего в документе ЕС упоминается 9 российских организаций

За неделю:
📈 IMOEX: -1,05%
📈 РТС: -0,51%
📈 S&P 500: +2,01%
📈 Nasdaq: +2,55%
📈 Dow Jones: +1,35%
🏅 Золото: +1,12%
🛢 Нефть марки Brent: +0,97%

На следующей неделе:
🇺🇸26 июля, 23:30 — Запасы нефти, изменение за неделю по данным API
🇺🇸27 июля, 17:30 — Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA
🇺🇸27 июля, 19:00 — Ключевая ставка ФРС
🇺🇸28 июля, 15:30 — Первая оценка ВВП

Отчётность:
• 25 июля — Yandex;
• 26 июля — Coca-Cola, Microsoft, Alphabet, McDonald's, Visa;
• 27 июля — Boeing, Ford Motor;
• 28 июля — Pfizer, Apple, Amazon, Intel;
• 29 июля — Colgate-Palmolive, Procter & Gamble, Chevron.