15 июля 2022, 21:30

Снова инверсия кривой доходностей. Для знатоков кризисов в США

Очказавры-аналитиги, после грядущего кризиса напишут свои объяснения для нас простых трейдеров, потому что так легче им жить в офисе.

Меня эта тема интересует исключительно по срокам прихода кризиса в США.
Что думаете коллеги по срокам наступления нового кризиса в США?

Александр Сережкин

Москва

6 389

с 20 апреля 2021

5 Комментариев

Александр Сережкин
15 июля 2022, 21:41

0
P2020
15 июля 2022, 22:29

Вот более наглядная картинка кривой доходности. Особенность — инверсия заканчивается строго на Y10, далее настрой рынка позитивный. Если верить, что отрицательная разница Y10-Y2 есть предвестник кризиса, то факт налицо. Исторически он наступал через 6-9 месяцев после появления инверсии. Однако, что после инверсии кризис наступал НЕ всегда — тоже факт.
+1
- Александр Сережкин
  15 июля 2022, 22:43
  P2020, со сроком в целом верить можно (6-9 месяцев). Сейчас идёт начало цикла повышения %% ставок, поэтому скорее да кризису, чем нет.
  Если верить, что отрицательная разница Y10-Y2 есть предвестник кризиса, то факт налицо.
  А почему не верить?
  0
  - P2020
    15 июля 2022, 23:44
    Александр Сережкин, пусть будет так: через 6 месяцев Америка впадет в глубокий кризис. И? Ваши действия по этому сценарию будут отличаться от действий, если этого не произойдет? Мы же знаем, что во время кризиса и стагнации не факт, что S&P всегда падает. А если в портфеле у нас не аналог индекса, а набор отдельных его эмитентов, то? Недавно вышло какое-то глупое исследование, описывающее отрицательную корреляцию S&P и Y10 Tr за последние 20 лет ( хотя как минимум 1/3 этого периода корреляция наоборот была положительной). Будем закупать Bonds? Ожидание определенного сценария порождает еще миллион вопросов, а если ( 100% что так и будет) все пойдет по-другому?
    0
Александр Сережкин
16 июля 2022, 23:34
Мы же знаем, что во время кризиса и стагнации не факт, что S&P всегда падает. А если в портфеле у нас не аналог индекса, а набор отдельных его эмитентов, то?
Какая причина у грядущего кризиса, какая часть финансового сектора приходится на S&P500?
Будем закупать Bonds?
Что происходит с бондами в цикле повышения %% ставок ФРС?

Рано или поздно всем нам придется купить или продать, что-то на рынке.
0