Бэквордация индекса RTS и фьючерса RTS 9.22 (вопрос)

Индекс RTS 1315.43
Фьючерс на индекс RTS 9.22 закрылся 117700

По факту разница 13843 и по индексу в большую сторону!

Вопрос: так и должно быть?
Раньше фьючерс на индекс РТС разве не торговался в большую сторону чем индекс?

фьючерс на индекс РТС индекс РТС фьючерс ртс

фьючерс ртс

Gotamcity77

Москва

152

с 25 октября 2021

32 Комментария

Активный Инвестор
19 июня 2022, 14:26
это не поставочный фуч, а расчетный. Маркетос гоняет его куда хочет, но он хочет всегда отнять денег у спекулей, то есть гоняет против них.

+1
Слава Птицын
19 июня 2022, 14:27
Может быть смена на контанго. Тогда хороший движ для тех, кто угадал и маржин для невезучих. Словить этот момент на нужной стороне — большая удача.
0
nicknh
19 июня 2022, 14:50
Если убрать теории заговора, то фьючерс — это ставка игроков на цену базового актива на дату экспирации. Поэтому он не обязан быть равен цене базового актива так далеко от даты ставки.
0
- Активный Инвестор
  19 июня 2022, 20:31
  nicknh,
  фьючерс — это ставка игроков на цену базового актива на дату экспирации. Поэтому он не обязан быть равен цене базового актива так далеко от даты ставки.
  то есть близко к экспирации он должен быть равен базактиву?
  0
  - Gotamcity77
    19 июня 2022, 21:24
    Активный Инвестор, не совсем. расчет цены экспирации происходит по цене индексу в определенное время. Если индекс в день экспирации, к примеру, 1000, а фьючерс в день экспирации 900 — то экспирация фьючерса пройдет по 1000.
    +1
    - Активный Инвестор
      19 июня 2022, 21:28
      Gotamcity77,
      Если индекс в день экспирации, к примеру, 1000, а фьючерс в день экспирации 900 — то экспирация фьючерса пройдет по 1000.
      
      где вы такое вычитали? И главное что это не имеет никакого значения, потому что сам индекс не торгуется, то есть можно говорить что и его можно подогнать под фуч. А индекс считается очень криво, потому что сделки в неликвиде редкие и спреды в стакане широкие.
      0
      - Gotamcity77
        19 июня 2022, 21:31
        Активный Инвестор, спецификация для фьючерса РТС.
        +1
        Активный Инвестор
        19 июня 2022, 21:38
        Gotamcity77, так там полчаса дано на расчет, а за полчаса индекс бегает по несколько тысяч
        Закрытие позиций с перечислением вариационной маржи, рассчитанной исходя из среднего значения Индекса РТС за период с 15:00 до 16:00 в последний день заключения контракта, умноженного на 100. Стоимость минимального шага цены Контракта соответствует 20 % от курса доллара США по отношению к российскому рублю, установленному в соответствии с Методикой в 18:49 последнего дня заключения Контракта.
        0
        Gotamcity77
        19 июня 2022, 21:40
        Активный Инвестор, Не знаю откуда Вы этот бред взяли. Хотя бы одну экспирацию проведите — вопросы сами собой отпадут
        +1
        Активный Инвестор
        19 июня 2022, 21:46
        Gotamcity77,
        Не знаю откуда Вы этот бред взяли
        это же спецификация фуча РТС
        Закрытие позиций с перечислением вариационной маржи, рассчитанной исходя из среднего значения Индекса РТС за период с 15:00 до 16:00 в последний день заключения контракта,
        0
        Gotamcity77
        19 июня 2022, 21:53
        Активный Инвестор,
        за полчаса индекс бегает по несколько тысяч
        В день экспирации подобное редкость
        +1
        Активный Инвестор
        19 июня 2022, 21:58
        Gotamcity77,
        В день экспирации подобное редкость
        и какое это имеет значение? Вы на полную котлету зайдете? Более того, фуч легко может перейти из контанго в беквордацию… Или это тоже редкость?
        0
        Gotamcity77
        19 июня 2022, 22:04
        Активный Инвестор, сколько у Вас экспираций за плечами?
        +1
        Активный Инвестор
        19 июня 2022, 22:09
        Gotamcity77, почти все с 2003 года
        0
        Gotamcity77
        19 июня 2022, 22:16
        Активный Инвестор, я с 2014 года торгую опционами и никаких «приколов» в день экспираций с индексом РТС не видел.
        В апреле 2022, когда экспортировался фьючерс мартовский — были расхождения индекса по факту расчета и цены фьючерса. Но это какие-то особенные случаи, которые нет смысла учитывать. В день экспирации никаких особенностей не замечал — особенно квартальных — индекс как вкопанный стоит )
        0
        Активный Инвестор
        19 июня 2022, 22:22
        Gotamcity77,
        В день экспирации никаких особенностей не замечал — особенно квартальных — индекс как вкопанный стоит )
        да индекс то сам по себе никакого смысла вообще НЕ ИМЕЕТ!!! Всех в день экспирации волнует спред с фучом в новом квартале, чтобы отроллировать позу. А новый фуч ведет себя совершенно независимо от старого.
        По факту разница 13843 и по индексу в большую сторону!
        именно чтобы не дать шортистам роллировать маркетос и опустил новый фуч.
        0
veteran
19 июня 2022, 15:46
Фьючерсы валютные и текущий РТС привязан к текущему курсу.
Фьючерсы сентябрьский к сентябрьскому доллару.
К тому же из фьючерса вычтены дивиденды а в индексе они ещё есть
+1
bstone
19 июня 2022, 16:20
Из-за дивов, долларовой базы и сложностей арбитража. Чтобы сожрать расхождение, нужно разных акций в шорт взять, а сделать это с приемлемыми затратами сейчас могут не только лишь все.
0
shouch
19 июня 2022, 16:38
контанго по si-9.22 достигло 5,6рублей теперь 117700*62/(62-5,6)=129386. Далее 129386-117700=11686 пунктов по РТС — это разница исключительно из-за курса $, остальная разница — дивы и прочие ожидания.
+1
shouch
19 июня 2022, 16:55
Суть в том что, так как РТС исчисляется в $, то чем ниже курс доллара, тем выше значение РТС и наоборот. Может говорю примитивные вещи, но сам долгое время это не знал, и главное что здесь на форуме мне никто не мог дать ответ, почему при росте локомотивов, РТС падает. А дело было в курсе
0
- funjpg
  20 июня 2022, 10:25
  shouch, поначалу не понимал связь индексов РТСа и ММВБ, хотя подозревал, что еще доллар/рубль имеет значение. позднее вывел эмпирически формулу (надеюсь это не секретная информация, тоже нигде не встречал) индекс РТС = ММВБ / (USD/RUB_TOD/31.5) или ММВБ = РТС * (USD/RUB_TOD/31.5). Цифры примерные и иногда расходятся, наверное из-за подстановки цен фьючерса на доллар/рубль (Si). Можно примерно понять уровни РТС/ММВБ при некотором курсе доллара. Для примера: закрытие дня 12,05,22 цена РТС 1140, цена 63,3 USD/RUB_TОМ, а ММВБ 2298, что примерно в два раза больше.
  0
  - shouch
    20 июня 2022, 14:18
    funjpg, формула расчёта индекса ртс есть в документах биржи. Я там накопал. На сайте moex
    0
  - Gotamcity77
    20 июня 2022, 19:03
    funjpg, почему именно 31,5 — что эта цифра означает?
    0
    - funjpg
      21 июня 2022, 09:58
      Gotamcity77, согласен, почему именно 31.5? просто это примерный курс доллара, когда появился индекс ММВБ :))
      0
- Gotamcity77
  20 июня 2022, 19:01
  shouch, Т.е. если рубль укрепляется, то фьючерс на РТС вниз? Если рубль ослабевает, то фьючерс РТС вверх?
  Графики Ri и Si коррелируют )
  0
  - shouch
    20 июня 2022, 19:53
    То есть фьючерс как и сам индекс вычисляется в долларах. Индекс ртс на сегодня 1357$ за единицу, исходя из спота в 55.6 рублей. Например нсли бы курс доллара сегодня был бы 65.6, то 1357$*55.6/65.6=1150$ но при курсе 65. Эта формула расчёта в доках биржи.
    0
    - funjpg
      21 июня 2022, 10:14
      shouch, для РТСа не понимаю Вашу формулу. Для примера с Вашими цифрами можно примерно прикинуть сколько станет ММВБ при курсе 65,6 = 1357$ RTS * 65.6 / 31.5 ~= 2826 индекс ММВБ. Или еще пример, допустим ММВБ дойдет до 4000 пунктов, а курс доллара будет 72.5 руб, сколько примерно станет индекс РТС = 4000 / (72,5 / 31,5) = 4000 / 72,5 * 31,5 ~= 1738
      0
  - funjpg
    21 июня 2022, 10:02
    Gotamcity77, да, если ММВБ на одном уровне, а рубль укрепляется (график вниз), то РТС вверх. Посмотрите, у нас с начала марта ММВБ примерно на одном уровне, а рубль укрепляется и график РТС вверх
    0
shouch
20 июня 2022, 19:54
А индекс ммвб исчислянтся в рублях в отличии от ртс
0
- funjpg
  21 июня 2022, 10:21
  shouch, Именно, ММВБ в рублях, примерная зависимость РТСа от ММВБ и курса доллара или другими словами ММВБ от РТСа и курса доллара. Поскольку сейчас цены наших акций в рублях, то зависимость РТСа от ММВБ и курса доллара.
  0