08 июня 2011, 16:28

Спрэд

Всем привет!

Вот объясните мне: от чего уменьшается/увеличивается спрэд между buy и sell и о чем это говорит.

По внутренним ощущениям, когда спрэд уменьшается, это говорит о том, что скоро выстрел, то есть люди сидят, грубо говоря, в кэше и следят за развитием событий. Я прав?

Спасибо!

спрэд

На Все Плечи

1 520

с 4 января 2011

17 Комментариев

Евгений
08 июня 2011, 16:30
А что это спрэд такой?) Где ты его видишь? Дело в том, что под данное тобой определение попадает много разных спрэдов и тяжело догадаться что именно ты имеешь ввиду. Хочешь получить грамотный ответ — пиши грамотный вопрос)
0
- На Все Плечи
  08 июня 2011, 16:37
  Евгений (evus), ну допустим:
  
  1) buy 120, sell 121 — узкий спрэд
  
  2) buy 120, sell 123 — широкий спрэд
  0
  - Евгений
    08 июня 2011, 16:43
    IT_mm_10, Ага, то есть ты имеешь ввиду спрэд между спросом и предложением в стакане.
    На мой взгляд твои предположения неверные. Величина этого спрэда мало что может сказать о настроениях участников рынка. Посмотри на спрэд любого ликвидного инструмента — его величина как правило очень мала по сравнению со стоимостью актива, а во вторых постоянно меняется. Также участники рынка не всегда выставляют заявки в стакан, заявляя о своих намерениях купить или продать и поэтому судить о настроениях только по информации о выставленных заявках нельзя.
    Это все лишь мое мнение, если кто-нибудь выскажет другое, рад буду обсудить)
    0
    - На Все Плечи
      08 июня 2011, 16:57
      Евгений (evus), просто вот, допустим, Татнефть имеет типично широкий спрэд (160 vs 160,4, например).
      
      В какой-то момент времени спрэд становится значительно уже (160 vs 160,02)
      
      Это не может ничего не значить )
      0
      - Евгений
        08 июня 2011, 17:05
        IT_mm_10, Да, безусловно) Но на мой взгляд это означает, что кто-то поставил заявку на 160,02, не более того) Далее нужно смотреть на величину этой заявки, на ее направление, на то в какая из сторон спрэда подверглась изменению и можно что-то скать о настроениях одного участника рынка, но никак не всех)
        0
        На Все Плечи
        08 июня 2011, 17:23
        Евгений (evus), понятно! спасибо!
        0
      - Александр Нск
        08 июня 2011, 17:46
        IT_mm_10, кстати на Стандарте спред уже
        0
artonikus
08 июня 2011, 16:57
Вроде наоборот. Когда бид-аск спрэд расширяется — значит, маркетмейкеры и локалы убирают свои заявки из стакана или сами сдвигают их, давая рынку возможность двинуться в ту или иную сторону.
Когда находится очкередная точка баланса — бид-аск спрэд снова сужается, потому что снова включаются маркетмейкеры.
0
megatrader
08 июня 2011, 17:02
вы еще спреды в 5-м эшелоне обсудите… Ничего данная информация не несет
0
Александр Нск
08 июня 2011, 17:44
Спред — это ещё величина, прямо пропорциональная неопределённости.
посмотрите на РТС Стандарте и опционы где маркет-меркеры. как только выход статы (и подобное) спред растёт и ликвидность уменьшается. по некоторым стаканам могут совсем уйти ММ.
0
- На Все Плечи
  08 июня 2011, 18:04
  Александр Нск, то есть в Татнефти постоянная неопределенность? :)
  0
  - Александр Нск
    08 июня 2011, 18:13
    IT_mm_10, нет. ММ сейчас стоят.
    неопределенность обычно в целом…
    да и Татнефть сама по себе больший обычный (в боковике) спред имеет
    и ещё можно посмотреть ADR в Лондоне…
    Татнефти интересна арбитражёрам…
    0
    - На Все Плечи
      08 июня 2011, 18:15
      Александр Нск, я так далеко не лезу пока что ))
      0
      - Александр Нск
        08 июня 2011, 18:17
        IT_mm_10, понятно, хотел просто системно показать…
        0
        На Все Плечи
        08 июня 2011, 18:21
        Александр Нск, какую позицию держишь, кстати?
        0
        Александр Нск
        08 июня 2011, 19:41
        IT_mm_10, среднесрочно — кеш, краткосрочно — шорт.
        а то кукл что-то задумал на квартальную экспирацию, надо опционы смотреть (здесь есть кому — наверно сообщат мин.выпплаты и наибольший интерес)
        0

Читайте на SMART-LAB:

Рынок облигаций: новые размещения от крупных российских компаний

Рассмотрим параметры двойного размещения АФК «Система» со значительной премией к рыночной доходности, а также условия нового валютного размещения «ФосАгро» с высоким юаневым купоном. ⚙️ АФК...

Финам Брокер

18:44

Дезинфляция в еврозоне и стагфляция Британии: кому сложнее из ЦБ

USD/JPY торгуется около 156.70 в среду, прибавляя 0.53% за день, и это движение выглядит не столько “про доллар”, сколько “против иены”. Ключевой триггер — сомнение рынка в том, что...

Tickmill

16:31

Оптимальная структура капитала в условиях высокой ставки: когда долг всё ещё выгоден

Структура капитала эмитента напрямую влияет на риск инвестиций в выпускаемые им ценные бумаги. Для вложений в долговые инструменты главное — правильно оценивать способность компании обслуживать...

Газпромбанк

16:19

Актуализация взгляда на акции Северстали: пришло ли время покупать?

Здравствуйте! Хочу поделиться актуальным видением на бизнес Северстали и стоимость акций в условиях текущей неблагоприятной рыночной конъюнктуры. Глобальные цены от США до России и Китая...