Жека Аксельрод
Жека Аксельрод личный блог
05 июня 2022, 17:27

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

— Говно! Гребаное говно! — проорал Парети тускнеющему вечернему свету. Проклятия обламывались об окурок сигары, теряя обычную ярость, потому что смена заканчивалась и Парети очень устал. Впервые он выругался так три года назад, когда записался в сборщики на говенных полях. Когда впервые увидел склизкий серый мутировавший планктон, испещряюший этот район Атлантики. Как проказа на прохладном синем теле моря.

— Гребаное говно, — пробормотал он. Это стало ритуалом Так у него в ялике появлялась компания. Он плыл в одиночестве: Джо Парети и его умирающий голос. И призрачно-белесое говно.

Отрывок из рассказа Роберт Шекли идеально попал в настроение прошедшей недели. Бомбили буквально со всех сторон, причем даже «свои». Случилось то, чего я больше всего боялся. Пока одни обклеиваются Z-наклейками, другие кладут здоровье и жизни за будущее Родины, а третьи рубят бабосики.

Роберт Шекли о фондовом рынке России.
О чем я? О схемах обхода ограничений на торговлю для нерезидентов и «слива» акций в рынок. Я заметил это еще несколько недель назад на планомерных и мелких объемах голубых фишек. К примеру Роснефть каждую торговую сессию. 

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

И вот Максим Орловский подтвердил существование схемы 1.

Схема 2.

Москва. 2 июня. INTERFAX.RU  — Российским гражданам разрешено получать в подарок или покупать по цене не выше 1 рубля ценные бумаги у своих родственников из недружественных стран.

И в дополнение ко всему новость:

«Банк России увеличил дневной лимит на продажу акций российских компаний, которые были конвертированы из депозитарных расписок. Теперь он составляет 5% от количества таких бумаг, вместо 0,2% установленных ранее.»

Уверен, схем еще больше, чем две озвученные. Сначала я разозлился в стиле Джо Парети, но потом подумал, что это даже хорошо. Теперь мы знаем откуда навес, помимо санкций на Северсталь, Воложа, НРД, и рано или поздно этот навес уйдет. А увеличение дневного лимита, позволит, так сказать сорвать пластырь резко. 

Добавила веселья СПБ биржа, которая нанесла себе мощнейший репутационный удар с блокировкой акций, купленных после 24 февраля 2022. Неужели нельзя было придумать схему с докапитализацией биржи через допку и постепенным выкупом в течении 3-5 лет? Видео из канала Олега Кузьмичева. 

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Индекс от обвала держит только Газпром, доля которого аж 20%. Если бы не это, то полетели бы глубоко на перелоу.  Нужно помнить, что в середине июня будет ребаланс, где долю должны срезать до 15%. Пробой нижней трендовой даст сигнал на продолжение коррекции. Лично мне кажется, что ребаланс индексных фондов съест ММ на постмаркете. Посмотрим...

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

На этой неделе нас ждет совсем скромная череда див. отсечек. 

Роберт Шекли о фондовом рынке России. Роберт Шекли о фондовом рынке России.

И всего два события:

09.06.2022 АФК Система опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2022 г.

10.06.2022 Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке

Жду продолжения снижения ставки, так как предпринимательская активность рухнула окончательно. После всех событий, подрывающих веру в казино, тьфу в ММВБ, мне сложно сказать, пойдут ли депозитчики на рынок, но раньше сентября вменяемого потока мы не увидим.

Еще тему, которую я бы  хотел обсудить, это Сбербанк и его перспективы. Отчетности понятное дело нет, но можно по крохам собрать некоторый силуэт состояния компании. Ранее Тулин буквально шокировал.

«Мы первые провели оценку возможных потерь банковского сектора по итогам нынешнего года. В рамках работы с банками мы этими цифрами поделились, чтобы их успокоить. Получилось, что цифры все равно попали в СМИ и не вызвали никакого переполоха. Потеря половины капитала банковского сектора представляется на сегодняшний день вполне вероятным сценарием, но нас не страшит», — комментирует первый зампред ЦБ РФ Дмитрий Тулин.

Это огромные потери и откат на 2-5 лет деятельности банков. Но позже Герман Греф поспешил успокоить, что все не так страшно.

«Разумеется, санкции оказали давление на наш бизнес. Однако мы всегда придерживались консервативного подхода в управлении капиталом. Мы поддерживали запас над лимитами Банка России, который был нам необходим как раз для того, чтобы в стрессовое время поддержать нашу достаточность. Поэтому капитализации прибыли прошлого года будет вполне достаточно для соблюдения всех лимитов Банка России на достаточность капитала и для продолжения кредитования как физических, так и юридических лиц», — сообщил Греф журналистам в кулуарах «Форума решения социальных задач» АСИ.

Т.е. потери в районе «трюля». Это уже совсем другое дело! Я попытался смоделировать текущую капитализацию относительно капитала, получив редкое отношение.

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Т.е. 0.6 капитала.

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Конечно, можно сказать, что банк находящийся в полной изоляции от мировых финансовых потоков больше и не должен стоить, но полностью сконцентрировав внимание на внутреннем рынке и отказавшись от идей экосистемы с кучей убыточных побочных бизнесов, может выйти приличная маржинальность. По моим прикидкам, отчетность начнут показывать уже в сентябре-октябре. Как известно, Сбербанк отчитывается ежемесячно и стоит рынку «оценить» 60-70 млрд. рублей чистой прибыли в месяц, и начнется переоценка. Годовой отчет за 2022 точно будет убыточный, но все начнут оценивать перспективы 2023, за который можно будет получить 17+ рублей. Я говорю про дивиденды, которые будут в 2024. Наверное это самый далекий прогноз в интернете ;)

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Поэтому инвестируя в Сбербанк, надо понимать временную перспективу. Техническая картина пока не очень за рост. Снизу держит поддержка еще 2016 года. Возможен рост при пробое 116р.  С уверенность могу сказать, что спешить не надо. Нерезов в акциях сбербанка традиционно было много. В районе 45-50%. 

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Северсталь рухнула на пики аж 2008 года! Говно! Гребаное гавно!  Думаю на этом уровне должны потоптаться.

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Объем самый большой за последние 6 лет! Такого исхода акция давно не видела.

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

SDN лист, точно обрубает весь экспорт на ближайшее время, пока у контрагентов жадность не победит страх.  Доля экспорта всегда была высокой. 

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Я смоделировал самый жесткий сценарий в виде потери половины выручки, хотя это маловероятно.Т.е. процесс будет отложен во времени и скорее всего получит какой-то дисконт, как в истории с нефтью. Получаем в самом жестком сценарии  минимальную оценку за последние годы.

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Умеренный сценарий с «нормальным» 1ым кварталом и потерей 30% продаж во втором, дает невероятно низкую оценку. 

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Внутренние цены ожидаемо припали.

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Хотя это все еще высокая цена. В 2020 средняя цена была 40 000 за т.

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Сложно фантазировать без информации, но ясно, что спешить не надо. Быстрого разворота тут не увидим. 

Вкусные цены появились у Новатэка. Уверен чисто техническое давление из-за конвертации адр.

Практически уровни ковидных месяцев 2020.

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Да конечно, планы по вводу новых проектов придется отложить, и не ясно сколько времени потребуется полноценно наладить свою технологию сжижения «Арктический каскад», но верю в науку и менеджмент.

Москва, 19 мая — ИА Neftegaz.RU. НОВАТЭК пока не меняет планов по срокам реализации Арктик СПГ 2, 1я линия почти полностью закончена, заявил глава компании Л.Михельсон в ходе выступления на федеральном Просветительском марафоне Новые горизонты.

Ниже 800 невероятно вкусные цены.

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Текущая историческая оценка очень дешева! Две годовые выручки.

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Напомню также, что основная часть выручки приходится на Россию.

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Финальный удар по рынку, ЕС нанес по Яндексу.

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Аркадий Юрьевич молниеносно среагировал в отличии от Алексей Александровича, который так и не вышел из СД и управления Северсталью. Возможно это и усугубило ситуацию… хотя ходят легенды, что Севка принадлежит структурам президента и именно поэтому туда и прилетело. 

МОСКВА, 3 июн — РИА Новости. Сооснователь «Яндекса» Аркадий Волож, попавший в число фигурантов шестого пакета санкций Евросоюза, покинет совет директоров и пост генерального директора группы компаний «Яндекса», сообщает компания.

Санкции, как мы понимаем никак не влияют на работу компании. Историческая оценка ожидаемо рекордно низкая! 

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Цена на уровне 2014 года… говно! Гребаное говно!

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Очень жду отчета за 2ой квартал. В первом с ядром бизнеса все отлично.

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Очень интересно, что с выручкой за 2ой квартал, за первый все отлично.

Роберт Шекли о фондовом рынке России.

Итог.

Ожидаю сохранение навеса в основных фишках, имеющих иностранный листинг, так что пристегиваем ремни. Часть компаний уже  имеет действительно аномально низкую оценку. Статистически перешли в девятимесячный период военного конфликта, мои надежды на 100 дней не оправдались :( Пока идей надежнее Газпрома не видно. Смешной мем от Сергея Попова.

Роберт Шекли о фондовом рынке России.
29 Комментариев
  • Cash
    05 июня 2022, 17:50
    Спасибо за интересную статью.

    «Часть компаний уже имеет действительно аномально низкую оценку.»
    С учётом нынешней ситуации оценка может быть ещё и не такая низкая. Люди всё ещё живут прошлыми оценками, но опасаюсь, что просвета ее будет ещё лет десять.
  • Двоечник
    05 июня 2022, 18:13
    Аномально низкую цену может иметь аномально долго… Думаете в мире не будет кризиса?.. Высокие цены на сырье, порождает рост их добычи и снижает их потребление… И потом бах… И где будут наши акции?...
    Нет, тут ждать когда скажет весь фин. мир — бах!!! ...
    Как всегда, всем внедрили что сильная инфляция будет долго…
  • Pingping
    05 июня 2022, 18:22
    Ну а как ты хотел, страна в состоянии спецоперации.
      • asfa
        08 июня 2022, 11:14
        Жека Аксельрод, очень хорошо, если она закончится в этом году. Какой-то генерал ляпнул, что закладываются лет на 5...
  • MPlus
    05 июня 2022, 18:58
    Аномально низкая оценка она только для жирных годов и ковидобесия. Роста внутренний спроса никто не обещал. Рынок только отражает, две попытки роста закончились ничем. Люди ждут новой реальности, где наконец пройдёт закрытие лишних скважин и остановка экспортных печей. 
  • Репин Кирилл
    05 июня 2022, 18:59
    Спасибо, прочитал с интересом!
  • Тимофей Мартынов
    05 июня 2022, 19:44
    Молодец, отлично пишешь — интересно читать👍
  • HYG1978
    05 июня 2022, 20:07
    Читается просто прекрасно 😁
  • Grisha_che
    05 июня 2022, 21:18
    По мне глава спб испортиртил инвестиционую привлекательность спб биржи если она была, или все так и было задуманно и он радуется 🙂. Сбагрили свои пакеты физикам и вышли в кеш, и тут же заблокировали то что физики у них купили, вопщем поступили как мрази
  • Oleg
    05 июня 2022, 22:14
    Думаю в 2030-2035 должно быть все нормально
  • Вольдемар0.3%
    05 июня 2022, 23:19
    Ещё минимум год на анализ есть, а потом можно пройтись по выжившим, выбирать не торопясь, отсеивать грёбаное говно
  • Иванов Иван
    05 июня 2022, 23:52
    Шекли провидец!
  • Артур
    06 июня 2022, 00:09
    Весь минус в том, что нету денюжков на усреднение. Я не настолько эмоционален как автор, лично у меня потери не критичные, но в принципе с ним согласен, ситуация — Говно!
    Статья отличная, подписка однозначно.
  • Mezantrop
    06 июня 2022, 05:54
    Вот это реальная аналитика с обоснованием,
    а не высосанное из… СМИ… булшит…
  • MaGGeRaN
    06 июня 2022, 07:08
    Очень хорошо получилось
  • Андрей Остин
    06 июня 2022, 07:27
    Только с говном согласен
  • Tina_Tin
    06 июня 2022, 10:03
    А вот если почитаете Хайнлайна Роберта, то и о современных полит.течениях методах поймете
    фантасты они такие...
    все по полочкам разложили давно уж
    а мы удивляемся)))
  • Iggr
    06 июня 2022, 11:20
    С Лаконики?
  • BBAA
    06 июня 2022, 13:06
    Как всегда, отлично, г-н Жека. Высокий класс!

    Россия борется за Будущее. Это солдаты, наши лучшие люди! Кладут жизни за нас. Помним!

    По текущим мировым тенденциям вспомнился Джордж Мартин с его великим рассказом «пора закрываться». Я бы думал, старый Мировой порядок скоро закроется на ремонт!

    А где Ваша аналитика по Роснефти?). Роснефть!
  • dead cat
    06 июня 2022, 13:21
    хороший пост, спасибо
  • Сергей
    06 июня 2022, 14:41
    Рынок РФ конечно унылое полное говно, с этим согласен)

    Но блэт, где обещанный триллион из ФНБ на поддержание штанов?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн