Олег Кузьмичев
Олег Кузьмичев личный блог
01 мая 2022, 21:53

Ежемесячные наблюдения (апрель 2022)

Месяц торгов в новой реальности закончился: без блекджека и нерезидентов. Короткая записка с комментариями по основным движениям.
Ежемесячные наблюдения (апрель 2022)

По индексам:

👉 Мировые индексы в апреле массово снижаются, крепок разве что РТС. Массовый страх перед инфляцией и повышением ставок центробанками внедрился в умы инвесторов.

По валютам:

👉 Рубль неплохо так укрепился за месяц на 15%, кажется, что наши экспортеры скоро начнут страдать.

По ценам на сырье:

👉 Газ в США продолжает раллировать, основные бенефициары геополитического кризиса — американские газовики (практически все удвоились за месяц).

👉 Сырьевой бычий цикл начал выдыхаться — алюминий, медь, серебро — все падает на фоне приближающейся рецессии и роста ставок.

По акциям:

👉 Ушлые резиденты в сговоре с нерезидентами открыли мост конвертации, который ЦБ прикрыл лишь в начале прошлой неделе. Народ покупал дешево у нерезов (например лукойл по 2500) и продавал нам на мосбирже по 4000 — классный бизнес.

По этой причине лидеров роста не так много.

Лидеры роста:

👉 ДВМП продолжает оставаться одним из немногих мостов импорта-экспорта с Азией (в основном Китай) — операционные и финансовые показатели будут неизбежно расти, если бы не мутный акционерный состав, наверное топ пик на 2022.

👉 Мечелу преф не хватает СЧА на полноценные дивы, поэтому народ начал тарить Мечел обычку. Что ж цены на уголь сейчас благоволят, возможно для компании это шанс.

👉 Русгидро одна из самых крепких акций на фоне спецоперации, акции даже выросли — хотя говорят там проблемы на сахалинской ГРЭС… ждем списаний.

👉 Магнит не будет выплачивать дивы за 21 год, но тем не менее на надеждах рос. Один из самых дорогих ритейлеров нынче, правда и один из немногих с регистрацией в России, что сейчас ценно.

👉 НМТП отличная история с фокусом на рост перевалки из-за отказа Европы от нашей нефти, есть все шансы на продолжение банкета.

Лидеры падения:

👉 Петропавловск — у компании проблемы с обслуживанием долга, с российских дочек не вывести деньги на погашение бондов… есть риски дефолта. Есть даже слухи по продаже активов за 100 млн долларов, это гдето 3 рубля на акцию, возможно 30 летняя история компании закончится печально.

Золотодобытчики под серьезным давлинем из-за крепкого рубля и слабых перспектив золота — рост ставки ФРС может цену за тройскую унцию серьезно придавить (Полиметалл, Полюс тоже под давлением).

👉 ВК отчитался за 1 квартал, все очень скверно, но тем не менее покупают Дзен и Новости у Яндекса. Технологические компании под давлением (про западные мультипилкаторы можно забыть надолго, Яндекс, ОЗОН туда же).

👉 НОВАТЭК получил проблемы со постройкой новых проектов и трансформируется из компании роста в value, которого там как раз на 800-1000 рублей.

👉 Тинькофф поменял владельца — теперь там рулит Владимир Потанин. Ориентировочная цена покупки 2000р за акцию (хотя были слухи и по 300р) — изменится ли банк, вопрос. Топ менеджмент уже изменился.


Ключевые вопросы мая месяц — продолжит ли дальше тонуть индекс Мосбиржи на крепком рубле (и будет ли он дальше укрепляться) — ключевую ставку ЦБ чуть снизил, бизнес должен начать раскачиваться на отрицательной реальной ставке. Главное чтобы инвесторы не разбежались, а то все массово улетают в ОАЭ, Кипр и Армению.

Всем успехов и с праздником!)

12 Комментариев
  • Тимофей Мартынов
    01 мая 2022, 22:11
    Русгидро прям загадка какая-то. Не понимаю почему так крепко выглядит
      • Тимофей Мартынов
        01 мая 2022, 22:13
        Олег Кузьмичев, ну мне кажется их какой-то внутренний интересант тарит, может сами… Все таки там этот форвард втбшный))
    • Доктор
      01 мая 2022, 23:02
      Тимофей Мартынов, я когда скидывал чуть ниже этих хаев недавно, увидел что робот держит котировки. А кто, как, почему — хз. Скидывал по 280-300 лотов. По тому количеству, которое робот тут же подставлял под верхнюю планку покупок
  • Тимофей Мартынов
    01 мая 2022, 22:13
    Блин, за месяц столько событий произошло, что кажется сложно что либо конкретное выделить в месячный обзор, а писать все подряд — будет очень много
      • Grisha_che
        02 мая 2022, 02:49
        Олег Кузьмичев, а сколько резеденты через нерезов акций продали, есть вообще какие то данные в процентах от оборота, кто то из цб походу сам наживился на этой теме.
  • Тимофей Мартынов
    01 мая 2022, 22:14
    По Тинькофф я так понимаю на счет цены одни только догадки?
  • Виктор Петров
    01 мая 2022, 22:18
    Благодарю за обзор! 
  • Виталий
    02 мая 2022, 07:27
    Спасиб!

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн