Подборка исторических оценок по мультипликаторам нефтегазового и металлургического секторов. Невероятный дисконт!
Нужно понимать, что данная подборка тянется еще из другого мира. Мира где всегда была недооценка из-за странового риска, и вот он сработал. Прошу к этому посту относится с опаской, так как свежих отчетов мы не получили, а фундаментал из прошлого в какой-то мере вилами по воде.
Также хочу предупредить, о наличии лексикона близкого к матерному. В свое время Ерофеев даже был вынужден удалить из второго издания целую главу по этой причине!
Сам писатель тогда ответил так:
«Первое издание «Москва – Петушки», благо было в одном экземпляре, быстро разошлось. Я получал с тех пор много нареканий за главу «Серп и Молот – Карачарово», и совершенно напрасно. Во вступлении к 1-му изданию я предупреждал всех девушек, что главу «Серп и Молот – Карачарово» следует пропустить, не читая, поскольку за фразой: «И немедленно выпил» – следуют полторы страницы чистейшего мата, что во всей этой главе нет ни единого цензурного слова, за исключением фразы: «И немедленно выпил». Добросовестным уведомлением этим я добился только того, что все читатели, в особенности девушки, сразу хватались за главу «Серп и Молот – Карачарово», даже не читая предыдущих глав, даже не прочитав фразы: «И немедленно выпил». По этой причине я счёл необходимым во втором издании выкинуть из главы «Серп и Молот – Карачарово» всю бывшую там матерщину. Так будет лучше, потому что, во-первых, меня станут читать подряд, а во-вторых, не будут оскорблены».
Яндекс сложился от хая в 4е раза. В 4е мать его раза! Полторы годовых доСВОшных выручки.
Отчета Газпрома мы еще не видели, но там явно будет больше 11 трлн. рублей выручки, поэтому форвардный P/S 0,45.
Главная жертва конвертации Лукойл. Без слез не посмотришь… компания стоит по уровням, когда нефть была отрицательной...
Относительно капитала жуткая оценка. Где байбэк?
Новатэк даже с учетом остановки инвестиционных проектов не должен стоить так дешево ;)
Никогда еще не было так дешево, а дивиденды платить продолжают!
Северсталь по цене на сталь в два раза ниже.
НЛМК такой дешевой еще не была за последние годы.
Редкий случай купить ММК за капитал.
Историческая оценка очень интересная. За половину годовой выручки 2021! Ёпть!
В удивительное время живем… хотя лучше бы было как всегда. Если мнение, что навес из конвертированных расписок скоро закончится. Дайте знать, если такой формат обзора интересен.
ИМХО расписки льют потому что мало у кого доверие осталось к ним, как к инструменту инвестирования.
Теперь возможны только спекулятивные истории в стиле кто первый успеет выбежать из 'надежного актива' до его заморозки )))
Замечательные мультипликаторы МРСК и того же газ према как бы намекают — можно десятилетиями сидеть в «очень выгодном»… флете.
Главный то вопрос остается — кто погонит цену вверх?
Нерезы? Помянем...
Частные инвесторы? Помянем..
Госбанки? Ну Вы поняли...
Бюджет? ....
Огласите, пжалуста весь список…
Не в попугаях длиннее — это понятно.
Мы ж за профит, а не за инфляцию минус издержки.
Вопрос был про реальный профит.
Скажем Си Пи в 2007 (!) году — 1500 грубо. 20015 — 2100. Рост 600. 600\1500 = 40%. 40\7 = 5,7 %. Минус 2% инфляции в долларе — 3,7% годовых в долларе грубо без учета сложного процента и дивов кладем в карман.
Скажем РТС по тем же годам 2007 нрд — 2200. 2015 — 1010. Рост -1190.
1190\2200= — 54% 54\7 = -7,7 % Минус инфляция — минус 9,7% в деньгах.
Зато в попугаях с 2015 с 1600 до 2200 в 2017 ММВБ.
При всей «отвратительности» гадкого доллара — пока это единственная мера стоимости на мировом рынке. В том числе — капитала.
Другой вопрос, как в текущих инвестировать во все это. ИМХО риск запредельный, сродни риску трейдинга.
За исключением того, что живём в интересные времена!)).
И почему капитализация рассчитана в долларах? Впрочем, неважно).