Накопленная доходность индикативного портфеля денежного рынка снизилась до 18% годовых

На 13 апреля, начиная с 28 марта индикативный портфель денежного рынка, отражающий сделки однодневного РЕПО с ЦК, принес 2,2% накопленного дохода, или 18,3% годовых (с учетом издержек и до НДФЛ).

Снижение ключевой ставки начиная с 11 апреля до 17% с прежних 20% сказалось и на сделках РЕПО. Соответствующий индекс MXREPO опустился до 16,1% годовых по однодневным сделкам размещения денег. Мы, в частности, в интересах клиентов доверительного управления проводили в последние дни сделки со средней однодневной ставкой 16,3%.

Судя по настрою Банка России, дальнейшие сдвиги ключевой ставки вниз не заставят себя ждать. Так что в мае, вероятно, однодневная доходность уйдет примерно к 15% годовых. Далее, вблизи 13-15% ожидаю продолжительную стабилизацию однодневных ставок рынка РЕПО с ЦК.

В двух таблицах приведены топовые по доходности сделки однодневного РЕПО с ЦК под ОФЗ и под прочие облигации. Мы продолжаем проводить сделки в первую очередь под облигации госкомпаний, под ОФЗ и прочие активы, в частности акции – существенно реже и меньше.

Доходность индикативного портфеля денежного рынка рассчитывается по формуле: доходность индекса однодневного РЕПО с ЦК (индекс MXREPO) с учетом реинвестирования однодневного дохода и за минусом 1,5% годовых на транзакционные и прочие издержки.