01 апреля 2022, 23:24
Инверсия кривой доходности
Инверсия доходности казначейских облигаций США (10-летних и 2-летних) предсказала 7 последних рецессий, которые начались через 6-24 месяцев после пересечения 0 отметки.
Этот момент настал:
Практически все пункты говорят нам о том что экономика США в поздней стадии экономического цикла:
Насколько помню, в 21 веке экономика США ещё никогда не подходила к стадии рецессии с такими ужасающими параметрами, которая потенциально может привести к стагфляции:
Какие мысли по поводу того, что именно станет триггером рецессии?
Как вы готовите свой портфель рецессии?
Этот момент настал:
Практически все пункты говорят нам о том что экономика США в поздней стадии экономического цикла:
- замедление роста экономики
- ужесточение монетарной политики (повышение ставки, сокращение баланса)
- сокращение реальных доходов населения (цены растут быстрее зарплат и быстрое сокращение депозитов)
- рост запасов/падение продаж пока ещё нейтральны
Насколько помню, в 21 веке экономика США ещё никогда не подходила к стадии рецессии с такими ужасающими параметрами, которая потенциально может привести к стагфляции:
- высокая инфляция (7-8% официальная, которая не учитывает стоимость жилья, т.е. реальная — 10-15%)
- низкая ставка феда (в момент рецессии нужно начинать смягчать монетарную политику и уменьшать ставку, а мы по сути вкатываемся в рецессию со ставкой 0.5%, которая будет быстро расти до конца года).
- огромный долг
- геополитические риски, логистика и перебои в поставках
Какие мысли по поводу того, что именно станет триггером рецессии?
Как вы готовите свой портфель рецессии?
Дмитрий Первый, да может фиксировали лонги утренние. Завтра узнаем, погонят вверх или нет.
genubat, так скоро и СЛ прикроют, где координироваться будем?
master1, все верно. И неважно к кого эти 3% сейчас. Просто подставили тазик.
В целом это про то, что в течение полугода 5-6% акций уйдут со сводного рынка стратегам.
Metzger, весна покажет кто, где...
23:40
Павел Гущин, вы о деньгах своих думайте, если у вас вообще есть эти акции, в чем я сильно сомневаюсь, а не директора обсуждайте.)
Vitaliy, в 5й угол поменьше, объем поменьше, перекрытий побольше. Не путай 5ю и 3ю.
23:16
Остап1978, все верно, так и написано цены выросли в связи с ростом цен в долгосрочных контрактах и повышении спроса, американцы теперь берут в тридорога у путина и нам еще на 100% дороже продают, ч...
Коррекция затухает, скоро разворот.
23:09
Vitaliy разметка импульса здесь уже не суть важна, он есть и это факт, вопрос сейчас будет ли усложняться коррекция с одинарного зигзага до двойного (там можем до 44 сходить), конечно не хотелось б...
Закрываю шорт на моське, пока не потянуло
А счас может и не выкрутятся. Ставлю на войну как на триггер рецессии. Чего-то будет с Китаем у них. Наверное. Или политический кризис? Импичмент Байдена?? Можно пофантазировать.
Ваще интересно что Байден не продавил ОПЕК качать больше, нефть не падает… если я всё правильно понял. Хотя может я всё перепутал. Мне кажется, если бы всё было бы для них клёво, нефть бы уже упала бы. Хаха!
С другой стороны зечем саудитам делать заявления, которые снизят цены на нефть. Просто увеличат добычу по факту и получат двойную прибыль по теперешним ценам
www.newyorkfed.org/medialibrary/media/research/capital_markets/Prob_Rec.pdf
fred.stlouisfed.org/series/T10Y3M
www.gurufocus.com/yield_curve.php
3м и 5м — это по сути не облигации как таковые, а квази-кэш для компаний и фондов. Учитывая примерно известный план повышения ставок до конца года, их доходность, как мне кажется, не показательна.