Газ за рубли. Крах доллара или Газпрома? Почему раньше не платили рублями за газ?

 Газ за рубли. Крах доллара или Газпрома? Почему раньше не платили рублями за газ?

Россия переходит на рубли в расчетах за поставки природного газа покупателям из недружественных стран, объявил президент Владимир Путин 23 марта, 

какие у этого решения могут быть последствия?

Путин объяснил это тем, что западные валюты, традиционно использовавшиеся в расчетах за российский газ, себя «скомпрометировали». 

Путин дал понять, что это только начало («начнем с этого»). 

Позднее вице-премьер Александр Новак также заявил, что торговать нефтью за доллары и евро стало ненадежно, в перспективе нужно и здесь переходить на расчеты в национальных валютах.

Как предлагается проводить оплату

Путин поручил «Газпрому» организовать изменение валюты платежа в его контрактах с покупателями из недружественных стран. 

Это значит, что объявленный перевод расчетов на рубли затронет только трубопроводные поставки газа — без учета продаж сжиженного природного газа (СПГ). 

Газовый экспорт России составляет порядка 10–15% в общем объеме углеводородного экспорта, то есть основная часть приходится на нефть. 

У экспертов есть сомнения, что перейти на рублевые расчеты за газ удастся оперативно.

иностранные покупатели российского газа приглашаются свободно продавать свою валюту и получать рубли на российском внутреннем рынке для оплаты газа. 

Для экономики практически нет разницы между тем, что «Газпром» получает валюту напрямую за экспорт газа или получает рубли, которые иностранные контрагенты из стран, признанных недружественными, купят за валюту на российском рынке. 

Потенциально ничто не мешает увеличить норму обязательной продажи до 100%, таким образом обеспечив полную эквивалентность с точки зрения валютных поступлений на российский внутренний рынок, поэтому объявленная мера не имеет прямого отношения к поддержке рубля.

Как это повлияет на курс рубля?

разница между 80 и 100% не так велика и кардинального влияния на курс решение оказать не должно.

Сейчас никто не понимает, как платить. 

ЦБ должен что-то придумать в течение недели.

Запад не захочет играть по навязанным правилам. 

Владельцы ветряков и солнечных электростанций ждут новых субсидий.

Не все потребители захотят платить в рублях, поэтому спрос на сжиженный газ из США вырастет. 

Это подтолкнет цены. 

Почему раньше покупатели не оплачивали газ за рубли?

Доля доллара и евро в международной торговле составляет около 90%. 

Китай, как ни старается, а доля юаня достигла только 2%. 

Импортеры не хотят платить в местных валютах, и на то есть ряд причин.

1. Валюты развивающихся же стран подвержены скачкам и резким потерям в стоимости. 

2. Биржи торгуют газом и нефтью в долларах и евро. 

Если цены устанавливать в рублях, то все время будет возникать курсовая разница по сравнению c рыночной стоимостью. А переплачивать никто не любит.

3. Если обмен одной валюты на другую запрещен или ее курс регулируется государством, то вы пытаетесь от нее избавиться. 

Как показывает практика, в случае экономических сложностей развивающиеся страны ограничивают свободное обращение валюты, чтобы помочь экономике.

Очередная мера времени «военной операции» поддержит рубль, но ускорит сокращение спроса на газ из РФ. 

Валюта  не может стать платежным средством по административной указке.  

Рассмотрим пример.

Германия должна за газ 100 евро.

Германия придет на российский валютный рынок, продаст 100 евро за 140 рублей и заплатит за газ рублями.

Газпром вместо евро получит рубли.

 Далее он пойдет на валютный рынок и купит 100 евро за рубли для того, чтобы приобрести оборудование для своей работы в Европе.

То есть, Германии придется сделать один дополнительный шаг (продать евро) и Газпрому придется сделать один доп шаг (купить евро).

Так кому от этого будет лучше или хуже?

Но, сегодня, продавая за евро, Газпром должен все операции проводить через европейские банки. 

Которые могут в любой момент заморозить транзакции и Газпром не сможет завести их на рос биржа для конвертации.

В новом варианте, европейские компании должны сами прийти на МосБиржу и самостоятельно продать валюту и рублями рассчитаться за газ.

Эти операции вряд ли кто-то будет блокировать.

Расчеты в рублях вынуждают европейские банки открывать кредитные линии с российской финансовой инфраструктурой, потому что рублей за поставки газа нет у Европы. 

Их можно только занять. 

Расчеты по платежному балансу будут позже… 

Это хорошо для наших банков, дилеров и биржи. 

это хорошо в плане безопасности по резервированию экспортной выручки, т.к. евро и доллар могут заблокировать в любой момент.

Однако, это напрямую противоречит санкциям, которые ввела Европа. 

Как в плане взаимодействия по расчетным операциям, так и по взаимодействию с банковской системой России. 

Из этого следует – Европа должна либо отказываться от части санкций и давать заднюю, либо отказываться от поставок газа. 

Но Европа НЕ может ПОКА отказаться от поставок газа, следовательно, вынуждена будет искать обходные маневры.

 Отказ Европы от углеводородов из России был понятен, только раньше он планировался постепенный, а сейчас будет резким. 

хаоса на сырьевых рынках теперь прибавится.

1) Где ЕС взять рубли? 

Россия имеет крупнейший позитивный торговый баланс с Европой по топливу, т. е. экспорт из России (сырья, топлива) значительно превышает импорт Россией (чего угодно). 

Теперь, чтобы закупать газ в России, Европе нужно где-то взять рубли, т.е наращивать поставки в Россию, а России — наращивать импорт из Европы. 

Сейчас, всё происходит  ровным счетом наоборот, 

эти поставки — как возможный источник рублей — сокращаются. 

большой вопрос, как у Европы окажутся рубли для оплаты российского газа.

И что — поставки в Россию тоже осуществлять за рубли?

2) Цены на газ и другое российское топливо в рублях? 

Они как будут определяться?

 Рынка для определения рублевых цен — нет. 

Сейчас по нефти — это цены нефтяных деривативов на западных биржах в долларах США, 

по газу — цены долгосрочных контрактов и цены деривативов на газ на западных биржах, тоже в долларах США.  

Раз рынка для формирования рублевых цен нет, то в их основе  будут лежать все те же цены в долларах, переведенные по курсу в рубли.

Это невыгодно: рубль — крайне волатильная валюта, все стороны будут нести курсовые риски и издержки по их страхованию. 

Кроме того, будут нести дополнительные издержки по курсовым разницам (купи — продай валюту). 

Эта идея во многом снижает коммерческие выгоды Европы по закупке топлива у России, как более дешевого в сравнении с другими странами

3) Резко сокращаются валютные поступления в долларах и евро. 

Поскольку у нас с ЕС — крупнейшее положительное сальдо торгового баланса, то эту валюту можно было бы перебрасывать на рост закупок в Китае.

получается, что мы пилим сук, на котором сидим — резко сокращаем источники для закупок в Китае и компенсации санкций, полученных на Западе. 

Возможно, Россия специально позволила арестовать часть активов ЦБ, чтобы получить повод не соблюдать модель, созданную ФРС США. 

теперь, когда часть наших активов ЦБ арестовали, то Центробанк России может больше не будет печатать рубль под доллары. 

поскольку нас отключают от SWIFT, то Россия запускает свою систему платежей и Западу придётся подключиться уже к нашей системе, чтобы расплачиваться за газ и нефть. 

Возможно поэтому,  Россию не отключили полностью от SWIFT, так как Запад либо наличкой возить миллиарды за газ, либо подключаться к российской системе платежей. 

Следует отметить, что пока никому не удавалось победить ФРС США, все кто ей бросали вызов были уничтожены. 

Например, Саддам Хусейн хотел выйти из этой финансовой системы и призывал это сделать весь мусульманский мир. 

Саддама Хусейна повесили, а Ирак разбомбили ракетами. 

казнь через повешение Хусейна транслировали по всем мировым ТВ-каналам в 2006 году. 

Это показательная казнь, чтобы все видели, что будет с теми, кто захочет выйти из американской финансовой системы.

В ближайшие годы американская финансовая система может потерять половину планеты, Китай, Индия тоже могут выйти из под влияния ФРС США. 

Подробнее о Юане вместо доллара и про Нефть в юанях. https://youtu.be/ssbeOsaoUAk

И про сценарии краха американского финансового пузыря https://youtu.be/uPk8t07cM8g

В обзорах под видео.