Самый выгодный ОФЗ. Чем Россия напоминает Турцию. В чём пересидеть в ИИС.

В Турции ставка ЦБ 14%, а инфляция около 50% в год
Вероятно, в 2022г. примерно также будет и у нас.

Многие не понимают, что такое «линкеры» (ОФЗ с защитой от инфляции, 52 серия).
Номинал линкера ежедневно растёт на величину ИПЦ (индекс потребительских цен) с лагом 3 мес. (т.е. февральский — мартовский скачок инфляции будет учтён в мае 2022г. через рост номинала).
Выпускают «линкер» с номиналом 1000р.
Доходность, расчитанная в столбце «доходность» таблицы параметров в QUIK, не учитывает рост номинала ОФЗ «линкера».
Т.е.инфляция с начала 2022г. будет учтена в линкере через повышение номинала.

Посмотрите на историю ИПЦ помесячно с 1991г. (легко найти и скачать в интернете с официального сайта Росстата):
когда в 1992 была гиперинфляция, ИПЦ +2600% и т.д.
Долгосрочно, ИПЦ + 4% (НКД + дополнительный доход в связи с покупкой ниже номинала) опережает доллар.

ВАЛЮТА СТРАНЫ, УЧАСТВУЮЩЕЙ В БОЕВЫХ ДЕЙСТВИЯХ, ВСЕГДА СЛАБАЯ ИЗ-ЗА ВОЕННЫХ РАСХОДОВ.
ВСПОМНИТЕ: РИЧАРД НИКСОН В АВГУСТЕ 1971 ОТМЕНИЛ ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ В $35 ЗА ТРОЙСКУЮ УНЦИЮ, РОСТ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ И ИНФЛЯЦИЯ В США ВЫРОСЛИ ИЗ-ЗА ВЬЕТНАМСКОЙ ВОЙНЫ.

Линкеры (ОФЗ 52 серии: 52001, 52002, 52003, 52004) — лидеры роста среди ОФЗ на этой неделе именно потому, что инфляция существенно выше доходности традиционных ОФЗ.

На ИИС были рубли.
ОФЗ: на ИИС успел 22 марта с открытия (писал об этом на telegram) купить 52002, в среднем, по 92,0% номинала
(доха около 3,5% + рост номинала ежедневно на индекс потребительских цен с лагом 3 мес.).
Больше сейчас просто нечего, думаю, на ИИС покупать.
Доллар, думаю, лучше держать (личное мнение).

Возможно, когда откроют торги акциями, падения не будет (нерезов-то нет, вдавить рынок в пол некому, зато будут ФНБ с 1 трлн руб. и байбэки компаний), а будет плавное сползание индекса РТС (потому что импортозамещение и переориентация с запада на восток будет медленной и болезненной и вала новых покупателей на активы без международных рейтингов не будет).
Сползать вместе с индексом РТС не выгодно.
Да и США на росте ставок и уменьшении денежной массы могут пройти через медвежий рынок.

Думаю, в ИИС можно пересидеть в ОФЗ- линкерах.

С уважением,
Олег.